Hva er en bøtte?
Begrepet "bøtte" brukes i virksomhet og finans for å beskrive en gruppering av relaterte eiendeler eller kategorier. Bøtter kan inneholde investeringsaktiver som utgjør en viss grad av risiko, for eksempel aksjer, eller de kan inneholde investeringer med lav risiko som kontanter, kortsiktige verdipapirer, rentepapirer med lignende løpetid, eller bytter og / eller derivater med nær løpetid.
I ledelsesregnskap opprettes "kostnadsbøtter" for å spore kostnader på enhetsnivå.
Forstå bøtter
Bucket er et tilfeldig begrep som porteføljeforvaltere og investorer ofte bruker for å henvise til en klynge av eiendeler. For eksempel representerer en portefølje på 60/40 en bøtte som inneholder 60% av de samlede eiendelene som er aksjer, og en annen bøtte som inneholder 40% av eiendelene, som strengt tatt er obligasjoner.
På den annen side kan en renteportefølje av eiendeler inneholde en bøtte med obligasjoner med løpetid på 5 år, 10 år og 30 år. En rett aksjeportefølje kan inneholde en bøtte med vekstaksjer og en annen bøtte som bare inneholdt verdier.
Skuffer kan brukes til å vurdere følsomheten til en portefølje av bytter, for endringer i rentene. Når risikoen (eller "bøtteeksponering") er blitt bestemt gjennom en prosess som kalles "bøtte-analyse", kan investoren velge å sikre den risikoen, hvis det er kostnadseffektivt å gjøre det. En strategi som kalles immunisering kan brukes til å skape en perfekt sikring mot alle bøtteeksponeringer.
Bøtteinvestering
Nobelprisvinneren James Tobin utviklet en strategi kalt "bøtte-tilnærmingen" for å investere, som innebærer tildeling av aksjer mellom en "risikabel bøtte" som har som mål å gi betydelig avkastning, og en "trygg bøtte" som finnes for å imøtekomme likviditets- eller sikkerhetsbehov. For Tobin ville sammensetningen av den risikable bøtten ha liten eller ingen innvirkning på den totale risikoen som investoren hadde påtatt seg, så lenge investoren hadde to bøtter.
I stedet ville endring av risikonivået oppnådd ved å endre andelen av fondene i den risikable bøtta, i forhold til forholdet mellom fondene i den trygge bøtta. Tobins skopetilnærming blir sett på som en enkel og elegant investeringsløsning. Noen talsmenn for bøttestrategien anbefaler imidlertid å bruke opptil fem bøtter, i motsetning til bare to.
Viktige takeaways
- I investeringskvalitet brukes begrepet "bøtte" ofte av porteføljeforvaltere, finansielle rådgivere og deres investeringskunder for å beskrive en gruppering av relaterte investeringsmidler. Bøtter brukes rutinemessig som verdifordelingsverktøy, der porteføljeforvaltere setter sammen klynger (bøtter) av investeringer, hver med forskjellige risikokarakteristika, for å skape en samlet verdifordelingsmiks som passer best for hver enkelt investor, basert på hans eller hennes individuelle risikotemperatur og langsiktige mål. Nobelprisvinneren James Tobin opprettet en bredt fulgt investeringsstrategi som ofte er referert til som "bøtte-tilnærmingen", som innebærer tildeling av aksjer mellom en "risikofylt bøtte" som har som mål å produsere høy avkastning, og en "trygg bøtte" som eksisterer for å imøtekomme likviditets- eller sikkerhetsbehov.
I ledelsesregnskap plasseres direkte materiale, direkte arbeidskostnader og overheadkostnader i kostnadsbøtter for forskjellige produkter produsert av et selskap. En kostnadsbøtte for produkt X vil inneholde hver av de tre kostnadskategoriene, slik som produkt Y. Ledere vil da kunne estimere produktene på enhetsnivå bedre.
