Hva er SEC Form MSD
For å fungere som en kommunal verdipapirhandler (MSD), må en bank- eller finansinstitusjon eller enhet inngi SEC Form MSD. En bank eller annen finansinstitusjon, eller en spesifikk avdeling eller avdeling i organisasjonen, må sende inn skjema MSD til verdipapir- og utvekslingskommisjonen (SEC) for å opptre i egenskap av en kommunal verdipapirhandler.
I henhold til § 15B (a) i verdipapirutvekslingsloven av 1934 kan bare skjema MSD endre en aktuell registrering for en bank, eller en separat identifiserbar avdeling eller avdeling av en bank, som definert av Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB). Videre skal søknaden eller endringen anses å være utført av banken på vegne av søkeren.
Viktige takeaways
- Skjema MSD kreves av SEC for å bli en kommunal verdipapirhandler (MSD). Dette skjemaet brukes også til å endre eller rette opplysninger om en eksisterende forhandler. Det kan fylles ut av en person, firma eller divisjon av et firma.
Grunnleggende om SEC Form MSD
Avsnitt 15B (a) i verdipapirmarkedsloven av 1934 beskriver bestemmelsene for kommunale verdipapirhandlere. Form MSD krever også at et firma avslører om noen ansatte som jobber med dets kommunale verdipapirdivisjon har involvering i disiplinærbehandling knyttet til salg av verdipapirer. For å offisielt trekke registreringen av status som en kommunal verdipapirhandler, må en enhet bruke SEC Form MSD-W.
Som navnet tilsier, jobber kommunale verdipapirhandlere med handel med kommunale verdipapirer. Kommunale verdipapirer er vanligvis obligasjoner, utstedt av myndigheter eller offentlige etater. Disse obligasjonene handler over-the-counter (OTC) i annenhåndsmarkedet omtrent som andre OTC-aksjer. Den kommunale obligasjonsforhandleren gir tilbud på obligasjonene de handler med, til andre meglerforhandlere. Investorene har en tendens til å like kommunale obligasjoner fordi de tilbyr skattehindret inntekt på føderalt, statlig eller lokalt nivå, eller de kan være en kombinasjon av hver.
Eksempel på en kommunal obligasjonsforhandlers arbeid
Et hypotetisk eksempel på typiske handlinger fra en kommunal verdipapirhandler inkluderer å gi et tilbud til en annen forhandler som er interessert i å kjøpe New York State GO-obligasjoner til “6, 12% firma i 45 minutter med en tilbakekalling på 5 minutter.”
Den kommunale forhandleren er villig til å selge obligasjonene til innkjøpsforhandleren med en løpetid på 6, 12% og vil være klar til å gjøre det i 45 minutter. Imidlertid, hvis i løpet av 45 minutter en annen interessert ønsker å kjøpe de samme obligasjonene, vil den andre interesserte kjøperen motta et emnepris basert på det faktum at selgerforhandleren fortsatt er forpliktet til å selge verdipapirene til den første kjøperen. Selgerforhandleren vil da kontakte den første kjøperen og gi dem 5 minutters varsel om å kjøpe obligasjonene eller miste retten til å gjøre det til den noterte prisen. Hvis den første forhandleren ikke klarer å kjøpe obligasjonene innen den tiden som er tillatt etter 5-minutters tilbakekalling, kan den som selger forhandleren handle obligasjonene med den andre interesserte til 6, 12%.
Ekte verdenseksempel
Instruksjonene for å fylle ut en MS-skjema MSD oppgir at den kan adresseres ved hjelp av en arkbar PDF eller skrives på en papirkopi av dokumentet. En original og manuell signatur av en autorisert person i finansinstitusjonen må vises på hver versjon av skjemaet som brukes. Den autoriserte personen må også ha engasjement i ledelsen, ledelsen og tilsynet med avdelingen eller personen som søker søknaden.
Hvis en person søker om MSD-status, må det fullførte dokumentet ha et navn på signaturen til den personen veileder eller hovedansvarlig. Når en avdeling eller en avdeling i en bank søker, må underskriveren være en hovedoffiser i den delen av organisasjonen.
