Hva er en kvalifisert kommersiell enhet?
I råvarefuturesmarkedene er en kvalifisert kommersiell enhet en type markedsdeltaker som er autorisert til å foreta eller ta levering av varene som ligger til grunn for en eller flere futurekontrakter.
Kvalifiserte kommersielle enheter kan også tilby vareprodusenter markedstjenester og risikostyringstjenester.
Viktige takeaways
- En kvalifisert kommersiell enhet er et selskap som er autorisert til å foreta og ta levering av varer i futures trading med råvarer. De spiller også rollen som rådgivere og markedsaktører, og tilfører likviditet til markedet. Kravene deres er angitt i Commodity Exchange Act (CEA) og deres aktiviteter er regulert av Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Hvordan kvalifiserte kommersielle enheter fungerer
Definisjonen av en kvalifisert kommersiell enhet, så vel som kravene for å opptre i en slik kapasitet, er beskrevet i råvareutvekslingsloven (CEA). I henhold til denne forskriften kan enkeltpersoner ikke bli kvalifiserte kommersielle enheter, og heller ikke statlige instrumenter. I stedet må kvalifiserte kommersielle enheter være finansinstitusjoner, for eksempel investeringsselskaper og forsikringsmeglerfirmaer.
Råvaremarkedene, som er regulert av Commodity Futures Trading Commission (CFTC), lar markedsdeltakere låse inn en pris for en spesifikk vare som skal leveres på et spesifikt tidspunkt i fremtiden. Dette lar igjen forbrukere og produsenter av råvarer styre forsyningskjedene sine mer effektivt ved å redusere risikoen for at svingninger i råvarepriser vil undergrave lønnsomheten deres på måter de ikke kan kontrollere. Terminmarkedene for råvarer tillater også markedsdeltakere å spekulere i fremtidig råvarepris og sikre seg mot deres eksponering for råvarer.
Kvalifiserte kommersielle enheter spiller en viktig rolle i råvarefuturesmarkedene ved effektivt å tilby en pålitelig motpart for andre markedsaktører. De har de økonomiske og menneskelige ressursene som er nødvendige for å lette handel med varer og for å ta levering av varer om nødvendig. I tillegg kan kvalifiserte kommersielle enheter gi en rådgivende rolle på vegne av kunder, samtidig som de tilfører markedsplassen likviditet ved å oppføre seg som markedsaktører som kjøper og selger futureskontrakter for egen regning.
Ekte verdenseksempel på en kvalifisert kommersiell enhet
For å illustrere hvordan kvalifiserte kommersielle enheter kan påvirke markedet, antar du at du er eier av et kommersielt bakervirksomhet som selger brød i hele USA. Du er intimt klar over utstyr, personell og logistikkostnader, men fordi prisen på hvete svinger på internasjonale varemarkeder, kan du ikke være sikker på hva denne viktige prisen vil være gjennom året.
For å minske denne usikkerheten, bestemmer du deg for å låse inn en fornuftig pris for hvete ved å kjøpe futureskontrakter som har hvete som underliggende vare. Disse kontraktene er strukturert slik at de modnes på forskjellige deler av året, og gir deg muligheten til å enten motta hvete på de forfallsdatoene eller selge futureskontraktene, kjøpe hvete andre steder ved å bruke inntektene fra salget.
For å fullføre denne transaksjonen henvender du deg til en kvalifisert kommersiell enhet - nærmere bestemt et meglerfirma - som tilbyr spesialisert kunnskap om hveteterminsmarkedet og råd om hvordan du best kan utføre futures-transaksjonen. Når detaljene i transaksjonen er ferdigstilt, er den kvalifiserte kommersielle enheten autorisert til å gjennomføre transaksjonen på dine vegne.
