Kontantstrøm kontra fondstrøm: en oversikt
Det er vanligvis fire forskjellige typer regnskap i regnskapet: balansen, resultatregnskapet, kontantstrømoppstillingen og kontantstrømoppstillingen. Her dykker vi inn de to siste.
I finansregnskap refererer kontantstrømoppstillingen til endringen i et selskaps kontanter og ekvivalenter fra en periode til en annen. Fondstrømmen har imidlertid to forskjellige betydninger. Den ene er for regnskapsmessige formål, mens den andre tjener investeringsformål.
Kontantstrøm
Kontantstrøm registreres i et selskaps kontantstrømoppstilling. Denne uttalelsen - en av hoveduttalelsene for et selskap - viser tilstrømningen og utstrømningen av faktiske kontanter (eller kontantlignende eiendeler) fra dens operasjonelle aktiviteter. Det er en påkrevd rapport under godkjente regnskapsprinsipper (GAAP).
Dette er forskjellig fra resultatregnskapet, som registrerer data eller transaksjoner som kanskje ikke er blitt realisert fullt ut, for eksempel uinnkrevd inntekt eller ubetalte inntekter. Kontantstrømoppstillingen vil derimot allerede ha lagt inn denne informasjonen og vil gi et mer nøyaktig portrett av hvor mye penger et selskap genererer.
Kontantstrømkilder kan deles inn i tre forskjellige kategorier i en kontantstrømoppstilling:
- Kontantstrømmer fra driftsaktiviteter: Kontanter generert fra den generelle eller kjernevirksomheten til virksomheten vil være oppført i denne kategorien. Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter: Denne delen vil dekke all kontantstrøm som brukes på investeringer som nytt utstyr. Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter: Denne kategorien inkluderer transaksjoner som involverer skyldnere, for eksempel utbytte fra ny gjeld eller utbytte utbetalt til investorer.
Bedrifter får tilsig av kontante inntekter fra å selge varer, levere tjenester, selge eiendeler, tjene renter på investeringer, leie, ta opp lån eller utstede nye aksjer. Kontantstrømmer kan være resultat av kjøp, tilbakebetaling av lån, utvidelse av driften, betaling av lønn eller utdeling av utbytte.
Siden Securities and Exchange Commission (SEC) krever at alle børsnoterte selskaper bruker periodiseringsregnskap, som i stor grad ignorerer den faktiske saldoen for kontanter for hånden, er investorer og långivere avhengige av kontantstrømoppstillingen for å evaluere et selskaps likviditets- og kontantstrømstyring. Det er et mer pålitelig verktøy enn beregningene selskapene bruker for å kle opp inntektene, for eksempel inntjening før renter, skatt, avskrivning og amortisering (EBITDA).
Fund Flow
På regnskapssiden ble fondstrømoppstillingen påkrevet av GAAP mellom 1971 og 1987. Når det var påkrevd, ble kontantstrømoppstillingen hovedsakelig brukt av regnskapsførere for å rapportere om endring i et selskaps nettverkskapital, eller forskjellen mellom eiendeler og forpliktelser, i løpet av en bestemt tidsperiode. Mye av denne informasjonen er nå fanget i kontantstrømoppstillingen.
For investeringsformål gir ikke fondstrømmen et selskaps kontantposisjon; Hvis et selskap ville gjøre det, ville det utarbeide kontantstrømoppstillingen.
Fondstrømmen fremhever kun bevegelsen av kontanter - det vil si at den gjenspeiler nettobevægelsen etter å ha undersøkt tilsig og utstrømming av pengefond. Den vil også identifisere enhver aktivitet som kan være uten karakter for selskapet, for eksempel en uregelmessig utgift.
Bruken av kontantstrømoppstillingen til investering er mer nyttig i dag. Investorsentiment kan måles når det gjelder forskjellige aktivaklasser. Hvis for eksempel strømmen av midler til aksjer er positiv, antyder den at investorer har et generelt optimistisk syn på økonomien - eller i det minste den kortsiktige lønnsomheten til børsnoterte selskaper.
Viktige takeaways
- Et selskaps kontantstrøm- og fondstrømoppstillinger reflekterer to forskjellige variabler i løpet av en bestemt tidsperiode. Kontantstrømmen vil registrere et selskaps innstrømning og utstrømning av faktiske kontanter (kontanter og kontantekvivalenter). Fondstrømmen registrerer bevegelsen av kontanter inn og ut av selskapet. Både med å gi investorer og markedet et øyeblikksbilde av hvordan selskapet gjør det med jevne mellomrom.
