En opsjon er et finansielt instrument hvis verdi er avledet fra en underliggende eiendel. Kjøpere av kjøpsopsjoner får rett til å kjøpe den underliggende eiendelen, eller aksjen, til en forhåndsbestemt strykpris på eller etter en forhåndsbestemt utløpsdato.
Markedsprisen på samtaleopsjonen kalles premien. Det er prisen som er betalt for rettighetene som tilbys av samtalen. Hvis den underliggende eiendelen ved utløpet er under strykprisen, mister samtale kjøper den betalte premien.
Har investorer rett til å kjøpe samtalealternativer eller en plikt?
Kjøperen av en opsjon er ikke forpliktet til å kjøpe aksjen til strykprisen. De har bare rett til å gjøre det, hvis valgt.
La oss for eksempel si at en investor kjøper et XYZ-samtalealternativ med en streikpris på $ 10, og utløper neste uke for en dollar. Hvis aksjen handler til 10, 05 dollar dagen etter at kjøpsopsjonen er kjøpt, har investoren rett til å kjøpe aksjen for 10 dollar, men blir ikke tvunget til å kjøpe aksjen.
Hva med forfatteren av samtalealternativet?
På den annen side er en forfatter eller selger av en kjøpsopsjon forpliktet til å selge den underliggende eiendelen til en forhåndsbestemt pris, kjent som streikprisen, hvis det benyttede kjøpsopsjonen som investoren solgte. Forfatteren av en samtaleopsjon betales for å ta på seg risikoen som er forbundet med å være forpliktet til å levere aksjer.
For eksempel selger en investor en samtaleopsjon med en streikepris på $ 15, som utløper neste uke, for en dollar, og aksjen handler for øyeblikket for $ 13. I dette scenariet samler forfatteren en premie på $ 100 fordi et aksjeopsjon inneholder 100 opsjoner per kontrakt.
Dette indikerer at investoren er bearish på aksjen og tror at prisen på aksjen vil synke. Investoren håper at samtalen utløper verdiløs.
Dagen før opsjonen utløper, la oss imidlertid si at selskapet publiserer nyheter om at det kommer til å kjøpe et annet selskap, og aksjekursen øker til 20 dollar. Som et resultat utøver mange innehavere av samtalealternativene sine opsjoner for å kjøpe. Dette betyr at selgeren av kjøpsopsjonen er forpliktet til å levere 100 aksjer av selskapets aksje til $ 15 per aksje.
