Hva er risiko-på risiko-off?
Risk-on risk-off er en investeringsinnstilling der prisatferd reagerer på og er drevet av endringer i risikotoleranse for investorer. Risiko-på-risiko-off refererer til endringer i investeringsaktivitet som svar på globale økonomiske mønstre.
I perioder hvor risiko blir oppfattet som lav, sier teorien om risiko-mot-risiko at investorer har en tendens til å delta i investeringer med høyere risiko. Når risiko blir oppfattet som høy, har investorer en tendens til å trekke seg mot investeringer med lavere risiko.
Forstå Risk-On Risk-Off
Investorenes appetitt på risiko øker og faller over tid. Noen ganger er det mer sannsynlig at investorer investerer i instrumenter med høyere risiko enn i andre perioder, for eksempel i den økonomiske utvinningsperioden i 2009. Finanskrisen i 2008 ble betraktet som et risikofritt år, da investorer forsøkte å redusere risikoen ved å selge eksisterende risikofylte posisjoner og flytte penger til enten kontantposisjoner eller stillinger med lav / ingen risiko, for eksempel amerikanske statsobligasjoner.
Ikke alle aktivaklasser har samme risiko. Investorer har en tendens til å endre aktivaklasser avhengig av opplevd risiko i markedene. For eksempel anses aksjer generelt for å være mer risikable eiendeler enn obligasjoner. Derfor sies et marked der aksjer overgår obligasjoner som et risikofylt miljø. Når aksjer selges og investorer kjører etter ly til obligasjoner eller gull, sies miljøet å være risikofri.
Investorer investerer i en risiko på miljøet når de legger pengene sine i mer risikable eiendeler.
Risikosentralen
Mens aktivapriser til slutt detaljerer markedets risikosentiment, kan investorer ofte finne tegn til å endre stemningen gjennom bedriftens inntjening, makroøkonomiske data, globale sentralbankhandlinger og uttalelser og andre faktorer.
Risikomiljøer blir ofte båret av en kombinasjon av utvidet bedriftens inntjening, optimistiske økonomiske utsikter, imøtekommende sentralbankpolitikk og spekulasjoner. Vi kan også anta at en økning i aksjemarkedet er et tegn på at risikoen er på. Ettersom investorer føler at markedet støttes av sterke innflytelsesrike grunnleggende forhold, oppfatter de mindre risiko for markedet og utsiktene.
Motsatt kan risikofylte miljøer være forårsaket av utbredte nedjusteringer av selskapets inntjening, kontraherende eller bremse økonomiske data, usikker sentralbankpolitikk, et rush til sikre investeringer og andre faktorer. Akkurat som aksjemarkedet stiger knyttet til en miljørisiko, tilsvarer et fall i aksjemarkedet en risiko utenfor miljøet. Det er fordi investorene ønsker å unngå risiko og er motvillige mot den.
Viktige takeaways
- Risiko-mot-risiko-off er et investeringsparadigme der formuesprisene er diktert av endringer i investorenes risikotoleranse. I risikosituasjoner har investorer en høy risikoappetitt og byr opp prisene på eiendeler i markedet. off situasjoner, blir investorer mer risikovillige og selger eiendeler, og sender prisene lavere.
Avkastning og risiko-på-risiko-av
Når den opplevde risikoen stiger i markedene, hopper investorer fra risikable eiendeler og hoper seg inn i høykvalitetsobligasjoner, amerikanske statsobligasjoner, gull, kontanter og andre trygge tilfluktssteder. Selv om avkastningen på disse eiendelene ikke forventes å være for høy, gir de beskyttelsen på nedsiden til porteføljer i tider med nød.
Når risikoer avtar i markedet, dumpes eiendeler med lav avkastning og trygge havner for obligasjoner, aksjer, råvarer og andre eiendeler med høy risiko. Ettersom den samlede markedsrisikoen holder seg lav, er investorene mer villige til å ta på seg porteføljerisiko for sjansen for høyere avkastning.
