Hva er en vurdering?
En rating er et vurderingsverktøy som er tildelt av en analytiker eller et ratingbyrå til en aksje eller obligasjon. Rangeringen som tildeles indikerer aksje- eller obligasjonsnivået til investeringsmulighet. De tre store ratingbyråene er Standard & Poor's, Moody's og Fitch.
Viktige takeaways
- En rating er et vurderingsverktøy som er tildelt av en analytiker eller et ratingbyrå til en aksje eller obligasjon. De tre viktigste ratingbyråene er Standard & Poor's, Moody's og Fitch. En rangering utføres av analytikere som jobber på kjøp og salg av siden av forskningsaksjer i industrien og skriver meninger om disse aksjene. Analyst Ratings kan inkludere et kjøp, holde eller selge rangering og en forklaring på hvorfor de anbefaler denne handlingen for aksjen. Evalueringsbyråvurderinger er hovedsakelig basert på assurandørens eller utsteders kredittverdighet.
Hvordan en rangering fungerer
Analytikere som jobber på både kjøp og salgssiden av bransjens forskningsaksjer og skriver meninger om aksjene, som ofte vil inneholde en rangering, for eksempel kjøpe, holde eller selge. I mellomtiden rangeres obligasjoner av forskjellige organisasjoner som Moody's.
Et selskap kan forbedre sin rating ved å opprettholde så lite gjeld som mulig og holde seg årvåken når plutselige forandringer skjer i selskapet.
Typer av rangeringer
Analysevurderinger
Analytikere på kjøpssiden vil skrive meninger for teamene sine for å informere om porteføljeadministrasjonsbeslutninger. Analytikere på salgssiden vil skrive meninger for å utdanne andre til forskning og i et forsøk på å selge spesielle aksjer. For en aksje kan en analytiker tildele en kjøp, holde eller selge rangering og en forklaring på hvorfor de anbefaler denne handlingen for aksjen.
Når det gjelder store Wall Street banker og institusjoner, har de alle forskjellige terminologier og klassifiseringer. For å merke aksjer bruker Goldman Sachs for eksempel spesifikke termer. Disse vilkårene inkluderer markedsprestasjoner, markedsaktører og markedsunderteknologier. Tidsrammen for Goldman Sachs anbefalinger er seks til 18 måneder.
Morgan Stanley bruker begrepene overvekt, lik vekt og undervekt. Tidslinjen for deres rangeringer er 12 til 18 måneder. Credit Suisse bruker begrepene bedre enn nøytral og underpresterende, som er basert på en 12-måneders periode. Alle betingelsene er varianter av kjøp, hold og salg.
Rating Agency Rating
For et obligasjon vil et ratingbyrå vurdere obligasjonens relative sikkerhet basert på den utstedende enhetens grunnleggende økonomiske bilde, som gransker utstederens evne til å tilbakebetale hovedstolen og foreta rentebetalinger.
Rangeringene for Moody's og S&P fra høyeste til laveste i kategorien investeringsklasse er Aaa / AAA, Aa1 / AA +, Aa2 / AA, Aa3 / AA-, A1 / A +, A2 / A, A3 / A-, Baa1 / BBB +, Baa2 / BBB og Baa3 / BBB-.
Standard & Poor's eller S&P er leverandøren av S&P 500-indeksen, samt en ledende datakilde og indeksleverandør av uavhengige kredittvurderinger. S&P er den første indeksen som har lansert og brukes som en standard måler for å bestemme den generelle helsen til det amerikanske aksjemarkedet.
Moody's er en leverandør av internasjonal finansiell forskning på statsobligasjoner og kommersielle utstedte obligasjoner. Moody's bruker et rangeringssystem for å bedømme en låntagers kredittverdighet. Denne vurderingsskalaen starter ved Aaa (å være av høyeste kvalitet) og går til C (å være av laveste kvalitet).
Fitch ratings er også et internasjonalt kredittvurderingsbyrå. Dette byrået baserer sine rangeringer på faktorer som hvor følsomt et selskap er for interne endringer og hva slags gjeld selskapet har. Fitch brukes av investorer som en guide til hva investeringene ikke vil misligholde og vil igjen føre til en solid avkastning.
Rangeringene som tildeles av de forskjellige ratingbyråene er hovedsakelig basert på assurandørens eller utstederens kredittverdighet. Denne vurderingen kan derfor tolkes som et direkte mål på sannsynligheten for mislighold. Kredittstabilitet og betalingsprioritet tas imidlertid også med i vurderingen.
