Hva er et privat formål?
En obligasjon med privat formål er en kommunal obligasjon som utstedes for å finansiere et prosjekt som kommer en ikke-statlig enhet til gode. Definisjon, hvis 10% eller mer av fordelen med innsamlede penger fordeler en privat enhet, er det en obligasjon med privat formål.
Obligasjoner til private formål tilbyr vanligvis ikke de samme skattefordelene som andre kommunale obligasjoner. Som sådan er de noen ganger kjent som avgiftspliktige kommunale obligasjoner.
Grunnleggende om obligasjoner med privat formål
Generelt utstedes kommunale obligasjoner for å finansiere prosjekter som kommer innbyggerne til gode. Det kan finansiere vegforbedringer eller finansiere et eldresenter.
I noen tilfeller kan prosjektet også komme en privat enhet til gode. For eksempel kan en by bygge et nytt fotballstadion. Byen forventer å dra fordel av tilstedeværelsen av det nye stadionet, i likhet med eierne av fotballfranchisen. Det kan gjøre det til et privat obligasjonslån.
Rentebetalingene som investorer mottar fra obligasjoner med privat formål, er skattepliktige med mindre obligasjonene er unntatt.
Investering i obligasjoner med privat formål
Skattefordelen er en av de største insentivene til å investere i kommunale obligasjoner. De er unntatt fra føderale skatter, og vanligvis også fra statlige og lokale skatter, hvis investoren er bosatt i staten eller kommunen som har utstedt obligasjonen - det vil si med mindre de er private obligasjoner.
En investor som vurderer å kjøpe kommunale obligasjoner, bør sjekke tilbudserklæringen. Ved lov må den inneholde en mening fra en kvalifisert skatteadvokat om obligasjonene er offentlige formål eller private formål som definert i skattereformloven av 1986.
I tillegg omtales private obligasjoner noen ganger som skattepliktige kommunale obligasjoner. Det gjør selvfølgelig forskjellen ganske ren uten å ty til det fine trykket i tilbudet.
Viktige takeaways
- En obligasjon med privat formål er en kommunal obligasjon som bruker mesteparten av finansieringen til fordel for private, ikke-offentlige aktiviteter eller private parter. Hvis mer enn 10% av inntektene er øremerket til privat, ikke-statlig virksomhet, regnes det som en privat -formål obligasjon. Mens kommunale obligasjoner med offentlig formål er skattefrie, er det ikke obligasjoner med privat formål, noe som gjør private obligasjoner mindre tiltalende for investorer enn andre munier.
Den bredere virkningen
Før skattereformloven fra 1986 var kommunale obligasjoner som hadde til hensikt å stimulere private økonomiske investeringer, mer vanlig. En deprimert by, for eksempel, kan utstede et obligasjon for å bidra til å underskrive byggekostnadene for ny industriell utvikling, i håp om å bringe en rekke nye arbeidsplasser til byen.
Tapet av noen eller alle skattemessige fordeler ved en kommunal obligasjon gjorde dem mindre attraktive for investorer.
