Hva er Pretax avkastning?
Forhåndsvis avkastning er avkastningen på en investering som ikke inkluderer skatter investoren må betale på denne avkastningen. Fordi individenes skattesituasjoner er forskjellige og forskjellige investeringer tiltrekker seg forskjellige beskatningsnivåer, er forhåndsavgiftens avkastning det mål som oftest siteres for investeringer i finansverdenen.
Viktige takeaways
- Forhåndsgraden for avkastning tar ikke hensyn til kapitalgevinster eller utbytteskatter som avkastningssats etter skatt. Dette er vanligvis lik den nominelle avkastningskursen og er avkastningen som ofte er sitert eller sitert for investeringer. Det muliggjør sammenligning med gjøres på tvers av forskjellige aktivaklasser siden forskjellige investorer kan være underlagt forskjellige nivåer av beskatning.
Formelen for Pretax Return of Return er
Forhåndsvis avkastning = 1 − skattesatsAvgift etter skatt
Hvordan beregne Pretax Return of Rate
Forhåndsgraden for avkastning beregnes som avkastningssatsen etter skatt dividert med en minus skattesatsen.
Hva forteller Pretax Return of Rate?
Forhåndsvis avkastning er gevinsten eller tapet på en investering før skatter tas med i betraktningen. Regjeringen bruker investeringsskatter på merinntekter opptjent ved å holde eller selge investeringer.
Kapitalgevinstskatt blir brukt på verdipapirer som selges med fortjeneste. Mottatt utbytte fra aksje og renter på obligasjoner skattlegges også ved slutten av et gitt år. Siden utbytte på aksjer kan beskattes på et annet nivå enn renteinntekter eller kapitalgevinster, for eksempel, gjør pre-rate avkastning muliggjør sammenligning mellom ulike aktivaklasser. Selv om forhåndsavkastningen er et effektivt sammenligningsverktøy, er det avkastningen etter skatt som er viktigst for investorene.
Eksempel på hvordan du bruker Pretax Return of Rate
Anta for eksempel at en person oppnår en avkastningsgrad på 4, 25% etter skatt for aksje-ABC, og er underlagt en kapitalgevinstskatt på 15%. Forhåndsvis forhåndsrate er derfor 5%, eller 4, 25% / (1 - 15%).
For en avgiftsfri investering er avkastningen før skatt og etter skatt den samme. Anta at en kommunal obligasjon, obligasjon XYZ, som er skattefri, også har en forhåndsavkastning på 4, 25%. Obligasjon XYZ vil derfor ha samme avkastning etter skatt som aksjen ABC.
I dette tilfellet kan en investor velge kommunal obligasjon på grunn av sin større grad av sikkerhet og det faktum at avkastningen etter skatt er den samme som for den mer ustabile aksjen, til tross for at sistnevnte har en høyere forhåndsavkastning.
I mange tilfeller er forhåndsavgiftens avkastning lik avkastningstakten. Tenk på Amazon, der å eie aksjen for 2018 ville gitt en avkastning på 28, 4% - det er forhåndsavkastningen og avkastningsrenten. Nå, hvis en investor hadde beregnet avkastningen etter skatt for deres Amazon-avkastning ved å bruke en 15 % kursgevinst skattesats, ville det være 24, 14%. Hvis vi bare hadde skattesatsen og avkastningen etter skatt, ville vi beregne forhåndsavkastningen med formelen 24, 14% / (1 - 15%).
Pretax kontra avkastning etter skatt
Mens forhåndsbetalte avkastning er avkastningen som oftest vises eller beregnes, er bedrifter og investorer med høy inntekt fremdeles veldig interessert i avkastning etter skatt. Dette kommer da skattesatsen kan ha en meningsfull innvirkning på beslutningene deres - fra hva de skal investere i i løpet av den tidsrammen de holder investeringen for.
Avkastning etter skatt tar hensyn til skatt - særlig kapitalgevinstskatt - mens forhåndsavgift ikke gjør det. Avkastningssatsen vises vanligvis ikke som et tall etter skatt, gitt at hver enkelt investors skattesituasjon vil variere.
Begrensninger ved bruk av Pretax Return of Rate
Forhåndsavkastningen beregnes ganske enkelt og ofte vises det når du analyserer en investering - enten det er et aksjefond, ETF, obligasjon eller individuell aksje. Imidlertid utelater det faktum at skatt mest sannsynlig vil måtte betales på inntekter eller gevinster mottatt som en del av investeringen.
