Dow-komponenten McDonald's Corporation (MCD) tapte terreng onsdag og gikk glipp av Fed-drevet rally etter å ha slått overskuddet for fjerde kvartal. Fastfood-giganten oppfylte også kvartalsvise inntektsforventninger, men en nedgang på 3, 3% i inntekter fra år til år holdt potensielle aksjonærer på sidelinjen, bekymret for at McDonald's har presset den siste øre ut av en flerårig omorganisering som har understøttet høyere fortjeneste.
Aksjen overgikk brede benchmarks i 2018, ga en 3% årlig avkastning, og reverserte innen to punkter fra novemberens høydepunkt i forrige uke. Inntjeningsnyhetene utløste mye røyk, men lite ild, og skar en ni-punkts rekkevidde foran et 40-centers tap på den avsluttende bjellen. Imidlertid er volumet av høyere enn gjennomsnittet lagt til et bearish mønster som har droppet akkumulasjonsfordelingsindikatoren for balansert volum (OBV) til desember-lavet, noe som gir opp hele kjøpekraften i 2019.
Mer illevarslende, langsiktige målinger av relativ styrke vendte seg til salgssiden i januar, og spådde at aksjen ikke vil bryte ut til tross for dens nærhet til nye høydepunkter. Foreløpig betyr det å se på onsdagens lave pris på $ 178, 67 fordi et brudd også vil bryte 50-dagers eksponentielt glidende gjennomsnittlig støtte (EMA) på plass siden 7. januar, og heve oddsen for en test i desember-lavden og potensielt fullføre en bearish dobbeltopp mønster.
MCD Månedskart (2007 - 2019)
TradingView.com
Aksjen brøt ut over 2000-høyden på $ 49, 56 i 2007 og stoppet i midten av $ 60-tallet i første kvartal 2008. Den skar et diamantmønster på toppen av ny støtte under den økonomiske kollapsen, og viste uvanlig elastisitet som bidro til en sekundær breakout i 2010. Den uptick postet imponerende gevinster i begynnelsen av 2012, toppet på $ 102, 22 og solgte til midten av $ 80-tallet, som markerer det laveste lavet de siste seks årene.
Utbruddforsøk i 2013, 2014 og 2015 mislyktes, men kjøpekraften steg kraftig etter innføringen av den vilt populære menyen All-Day Breakfast. Prisaksjonen klarerte endelig motstand i oktober 2015, igjen ignorerer bred motvind i markedet, og stoppet over $ 130 i mai 2016. En ordnet tilbaketrekning fant engasjerte kjøpere i fjerde kvartal, mens en opptur i januar 2018 matet en vellykket omorganisering som økte franchisekassa.
Aksjen solgte seg med det brede markedet i februar 2018 og fant støtte på $ 140-tallet en måned senere, og ga et åtte måneders basismønster på $ 150 og $ 160. En base base i oktober nådde et høydepunkt på alle tider på $ 190, 88 i november før han vendte halen i en 22-punkts vanskeligheter ved årsslutt. Den månedlige stokastiske oscillatoren har nå gått over i den første salgssyklusen siden april 2018, til tross for spretten i januar og spådd relativ svakhet i andre eller tredje kvartal.
MCD Weekly Chart (2015 - 2019)
TradingView.com
Prisaksjonen siden 2015 har hugget et Elliott fembølget rallymønster som gikk inn i en femte bølge (tredje rallybølge) i februar 2018. Den kjøpeimpulsen snudde i november etter å ha lagt til 44 poeng. Den første bølgen mellom august 2015 og mai 2016 la også til 44 poeng, noe som økte sjansen for at den tre år lange trenden er kommet til en slutt fordi klassiske Elliott-mønstre ofte skjærer to rallybølger av identisk størrelse.
Imidlertid er dette antagelse snarere enn faktum på dette tidspunktet fordi prisaksjonen fremdeles holder novemberutbruddet over januar 2018-høye. Den testet og brøt støtten i desember, men remonterte det nivået i januar, mens denne ukens inntektsrapport har utløst en ny test. Dette fremhever viktigheten av onsdagens lave fordi et mislykket utbrudd også vil tilføre bevis på at Elliott-rallyet er over.
I tillegg gikk bestanden i distribusjonsmodus tre uker før toppmøtet i november og tester laveste desember etter onsdagens høye volum, men lite poengnedgang. Unnlatelsen av å få terreng på en dag Dow Jones Industrial Average steg nesten 2% markerer også en bearish avvik, spesielt med positiv inntjening og positiv kommentar. Sammenlagt anbefales fortsatt forsiktighet til tross for aksjens nærhet til nye høydepunkter.
Bunnlinjen
McDonalds aksje kan ha fullført en flerårig trend og vil trolig nå inn i en lang periode med underprestasjon.
