Hva er en ulykke samtale
En ulykke samtale er en beskyttende samtalsfunksjon som finnes i en sikkerhetslån. Hvis kontantstrømmen generert av underliggende sikkerhet ikke er nok til å støtte de planlagte hovedstol- og rentebetalingene, enten på grunn av mislighold av lån eller forskuddsbetaling, vil utstederen trekke seg tilbake en del av CMO. Den er primært designet for å redusere utsteders reinvesteringsrisiko.
Et opprydningsanrop er et annet navn for en ulykke.
Å bryte ned Calamity Call
En sikkerhetsstillelse av pantelån (CMO), er en sikkerhet som støttes av en pant av pantelån, også noen ganger kjent som Real Estate Mortgage Investment Conduits (REMICs). Investorer benytter CMO-er for å få tilgang til kontantstrømmer i boliglån uten å opprette eller kjøpe boliglån selv. CMOs oppnår kontantstrøm når låntakerne betaler tilbake boliglån, og denne tilbakebetalingen fungerer som sikkerhet. Den pantelånsplikt (CMO) gir inntekter til investorene fra hovedstolen og interessen. En katastrofesikringsbestemmelse gir innebygd beskyttelse for CMO-investorene og garanterer at inntektsstrømmen deres er uavbrutt. Ulykken, eller opprydning, reduserer risikoen for mislighold samtidig som den beskytter utstederen mot reinvesteringsrisiko.
En ulykkeanrop er en type beskyttelse som brukes i CMO-er. Andre typer beskyttelse inkluderer over-sikkerhetsstillelse og bassengforsikring. I tillegg til å beskytte mot reinvesteringsrisiko, kan katastrofesamtaler brukes til å beskytte mot misligholdstap. De kan brukes i CMO-er som er strukturert fra andre pantelån, der det er begrenset beskyttelse mot standardtap. For konvensjonelle lån med fast rente kan overkollateralisering gi tilstrekkelig beskyttelse til den underliggende puljen av pantelån.
I noen tilfeller refererer en ulykke til en type ekstraordinær innløsningsbestemmelse, vanligvis funnet i kommunale obligasjoner. Som et eksempel kan en katastrofeoppfordring motvirke tapte inntekter fra en kommunal obligasjon, utstedt for å sikre byggingen av et samfunnsbygg, som senere har betydelig skade som begrenser muligheten for å generere inntekter. Denne typen katastrofesamtaler er også kjent som en katastrofeanrop.
Eksempel på en katastrofesamtale
Selskap A utsteder en CMO på 10 millioner dollar som genererer $ 500 000 hver måned fra underliggende pantelenter og hovedstolbetalinger. Når et betydelig antall av panteeierne enten misligholder lån eller forskuddsbetaler på grunn av å selge boligene sine før pantelånet ble betalt, produserer ikke CMO lenger nok inntekter til å betale sine investorer. Firma A kan da bli pålagt å trekke seg tilbake en del av CMO for å betale investorene.
