Hva er en avgiftspliktig kommunal obligasjon?
En skattepliktig kommunal obligasjon er en rentepapir som er utstedt av en lokal myndighet, for eksempel en by, fylke eller et nærstående byrå, der obligasjonsinntekten ikke er fritatt for skatt. Skattepliktige kommunale obligasjoner utstedes vanligvis for å finansiere et prosjekt eller aktivitet som ikke gir en stor fordel for publikum. I slike tilfeller vil den føderale regjeringen ikke tillate skattefritak.
Viktige takeaways
- Skattepliktige kommunale obligasjoner er rentepapirer som er utstedt av lokale myndigheter. Inntektene fra obligasjonen er ikke fritatt for skatt. Kommunale obligasjoner er vanligvis skattefrie. Skattepliktige kommunale obligasjoner brukes vanligvis til å finansiere prosjekter som ikke direkte kommer almenheten til gode. Disse obligasjonene er populære blant institusjonelle investorer og aksjefond.
Hvordan fungerer en avgiftspliktig kommunal obligasjon
Et fremtredende trekk ved de fleste kommunale obligasjoner er at de er avgiftsfrie. En kommunal obligasjon er en obligasjon utstedt av lokale og statlige myndigheter for å finansiere prosjekter for forbedring av samfunnet, for eksempel å bygge skoler, motorveier og sykehus. En kommune kan også utstede et obligasjon på vegne av et privat selskap som ellers ikke kan få finansiering for prosjektet.
I dette tilfellet tiltrekker obligasjoner med privat aktivitet private virksomheter og jobbene de ville bringe til området. En investor som kjøper en obligasjon låner ut penger til en kommune som lover å betale renter med jevne mellomrom til obligasjonen forfaller, på hvilket tidspunkt hovedinvesteringen blir tilbakebetalt til investoren.
For å oppmuntre investorer til å kjøpe kommunale obligasjoner, er obligasjonene satt opp som unntatt fra føderale skatter og noen statlige skatter, avhengig av situasjonen og individuelle statlige lover. Imidlertid innvilges den skattefrie statusen for kommunale obligasjoner hvis prosjektene som er finansiert fra utbyttet av utstedelsen gir en betydelig fordel for næringslivets store samfunn.
Mens mange investorer vil velge kommunale obligasjoner til skattefordel til tross for lavere avkastning, kan det være tilgjengelige skattepliktige obligasjoner som tilbyr et avkastning etter skatt som er høyere, avhengig av den enkeltes nåværende skattefordel.
Typer av avgiftspliktige kommunale obligasjoner
De fleste av avgiftspliktige kommunale obligasjoner utstedes for å finansiere underskuddene i statlige og lokale pensjonsfond. Andre situasjoner der det kan utstedes avgiftspliktige kommunale obligasjoner inkluderer finansiering av lokale idrettsanlegg, finansiering av infrastrukturrelaterte reparasjoner, investorledet bolig eller å refinansiere gjeld.
Build America Bonds (BAB) er et eksempel på skattepliktige kommunale obligasjoner. BAB-er ble opprettet under American Recovery and Reinvestment Act (ARRA) fra 2009 og, selv om de er skattepliktige, har spesielle skattekreditter og føderale subsidier for enten obligasjonsutsteder eller innehaver. Skattepliktige kommunale obligasjoner er populære blant institusjonelle investorer og aksjefond som ikke kan dra nytte av andre skattelettelser.
Krav til avgiftspliktige kommunale obligasjoner
Renter fra kommunale obligasjoner utstedt for å finansiere prosjekter uten åpenbare offentlige fordeler er skattepliktig siden den føderale regjeringen ikke vil subsidiere finansieringen av disse prosjektene. Siden inntekt fra slike obligasjoner er skattepliktig i hendene til investoren, tilbyr skattepliktige kommunale obligasjoner risikojusterte avkastninger som er sammenlignbare med de som er tilgjengelige fra andre skattepliktige enheter som for eksempel selskapsobligasjoner og andre statsobligasjoner. Risikoen og fordelene ved hvert alternativ vil variere avhengig av en rekke individuelle faktorer.
Noen avgiftspliktige kommunale obligasjonsutstedelser er unntatt statlige, og ofte lokale skatter, i så fall blir ikke investorer som er bosatt i utstedelsesstaten beskattet på renteinntektene på statlig nivå. Dermed vil den effektive avkastningen de tjener på obligasjonen faktisk være høyere enn den oppgitte avkastningen.
