Hva er muligheten for svikt (POF) priser?
Muligheten for svikt (POF) -renter er mål for sannsynligheten for at en pensjonist vil gå tom for penger på grunn av en bestemt uttaksstrategi for pensjonsportefølje. En pensjonsporteføljes mulighet for sviktfrekvens avhenger av forventet levealder, en uttrekksrate, porteføljens formuefordeling og volatiliteten i porteføljens investeringer. Muligheten for sviktfrekvens er også kjent som sannsynligheten for ruin.
Forstå muligheten for svikt (POF) priser
Muligheten for sviktprosent har blitt stadig mer avgjørende for pensjonister etter hvert som den gjennomsnittlige levealderen har økt, og arbeidstakerne bruker flere år av livet på pensjon. En bredt referert studie fra 1998 om tilbaketrekning av pensjonssparing, forfatter av økonomiprofessorene Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard og Trinity University, fant at å trekke mer enn 6% per år fra en pensjonsportefølje førte til betydelig sviktprosent. Sviktfrekvensene som ble funnet av forfatterne var til og med med en optimal portefølje og ingen skatter, utgifter eller avgifter - forhold som sannsynligvis ikke vil eksistere i den virkelige verden. Hvorfor? Fordi pensjonister ikke kan kontrollere faktorer som volatilitet i markedet og fordi en del av porteføljene deres uunngåelig vil gå tapt for skatter og avgifter, må de bruke en konservativ uttaksrate, godt under 6%, for å minimere muligheten for å mislykkes.
Viktige takeaways
- Mulighet for å mislykkes, også kalt "muligheten for ødeleggelsesrenter", gjelder bare pensjonister med pensjonsporteføljer. Det er mange faktorer for å måle en pensjonistens finansielle porteføljes feilprosent, inkludert hvordan eiendeler plasseres (for eksempel aksjer eller obligasjoner), levetiden forventet forventning til eier av porteføljen, og uttaksrate. Avhengig av investeringer kan noen pensjonsporteføljer ha en større mulighet for å mislykkes enn andre. Aksjemarkedet spiller en viktig rolle i muligheten for svikt.
Sikre uttakspriser og muligheten for svikt
En sikker uttrekksrate anses ofte for å være 4%, men selv denne satsen har for høy mulighet til å mislykkes under visse økonomiske forhold. En pensjonist som holder en stor andel av porteføljen sin investert i aksjer under pensjonering og opplever utmerket aksjemarkedsavkastning i løpet av den tiden, kan være i stand til å ta ut 4% eller enda mer uten å gå tom for penger. Fortsatt, hvis økonomien går gjennom en langvarig lavkonjunktur, kan til og med en normalt konservativ trekkprosent på 3% ha stor sannsynlighet for å mislykkes.
En tommelfingerregel er å redusere uttaksfrekvensen når porteføljen din har 25% mulighet for å mislykkes.
Investeringsvolatilitet øker også muligheten for å mislykkes. Selv om risikable investeringer tjener høyere avkastning, er ikke disse avkastningene garantert. Det er ikke sikkert at du lever lenge nok til å ri ut en nedtur i den mer risikofylte investeringen. Fortsatt er du nesten trygg på at porteføljens verdi vil svinge mer i risikofylt investering, noe som gjør det vanskeligere å vurdere hvor stor prosentandel du trygt kan ta ut hvert år.
Finanseksperter som støtter dynamisk oppdatering, en metode for porteføljeuttakshåndtering, anbefaler å justere uttaksraten din etter hvert som forholdene endres for å minimere muligheten for svikt i stedet for å bruke den samme "sikre" uttaksraten, uavhengig av hva som skjer.
