Papa John's International, Inc. (PZZA) har gått inn i skadekontrollmodus etter at styret godkjente en rettighetsplan, også kjent som en giftpille, for å forhindre stiftet grunnlegger og større aksjonær John Schnatter fra å gripe flertallskontrollen. Nyheten markerer det siste i en serie med hendelser som har falt fastfood-giganten til en to-års lav mens de markerte den største skandalen som rammet restaurantbransjen siden 2015s matforgiftningsutbrudd hos Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG).
Pizzaprodusenten, oppkalt etter den avgåtte grunnleggeren, vil sannsynligvis ikke reparere skader på det beslaglagte merket i mange måneder. Forbrukere har et forvirrende utvalg av valg når det gjelder den overmettede pizzasjangeren, og mange mennesker vil anta at administrerende direktørens rasemessige gjenspeiling reflekterer selskapskulturen i stedet for den enkeltes dårlige råd. Som et resultat er det fornuftig å følge Chipotle-strategien og selge stevner aggressivt, kanskje til det neste tiåret. (For mer, se: Chipotle: Rise and Fall of a Wall Street Darling .)
PZZA Langsiktig kart (1993 - 2018)
Selskapet ble offentliggjort ved splittjusterte 2, 25 dollar i juni 1993 og ble høyere, og ble stående på 3, 70 dollar i 1994. Det monterte det motstandsnivået ett år senere, og kom inn i en sunn trendfremgang som lettet i en grunne bane i 1996 før den toppet på $ 11, 85 i 1999. Det solgte seg til en fireårs lav på begynnelsen av århundret, mens den påfølgende utvinningsbølgen tok fem år å nå det forrige tiårets høydepunkt.
Et utbrudd i 2005 la bare til seks poeng før de stoppet opp i de øvre tenårene i 2006, med den toppen som markerte det høyeste høye de neste fem årene, foran en nedtur som akselererte under den økonomiske kollapsen i 2008. Den la ut en femårs lav på $ 6, 39 og spratt inn i midten av tenårene i 2009 og gikk inn i et sidelengs mønster som vakte kjøpsinteresse i 2011. Aksjen fullførte tur-retur i forrige høydepunkt i 2012 og brøt ut, inn i den sterkeste trenden i sin offentlige historie.
Volatiliteten eskalerte i 2014 og genererte tre høyere høydepunkter som endte på et høydepunkt på hele tiden til $ 90, 49 i desember 2016. Den påfølgende nedgangen akselererte i november 2017 da selskapet avviste gründerens kommentarer til NFLs take-a-kne-kontrovers. Bred svakhet siden den tiden har falt aksjen til den laveste laven siden februar 2016. Den månedlige stokastikkoscillatoren krysset inn i en kjøpssyklus i januar 2018, men mislyktes oksesignalet i juni og dumpet tilbake til oversolgsnivået.
PZZA korttidsoversikt (2016 - 2018)
Nedgangen nådde.786 Fibonacci rally retracement nivå i mai 2018, med prisaksjoner de siste tre månedene som krysset dette nivået gjentatte ganger. Dette signaliserer ofte et bunnmønster, men den månedlige dobbeltoppgangen i stokastikk indikerer alvorlig bearishitet som kan forutse en salgsbølge inn i 2016-lavet på 44, 47 dollar. De ukentlige stokastikkene gikk nylig inn i en kjøpssyklus, og balanserte oddsen mens de ba korte selgere om å holde pulveret sitt tørt for nå.
Volum på balanse (OBV) avsluttet en flerårig akkumuleringsfase i 2015, nesten halvannet år før aksjen toppet seg, og falt i flere bølger i november 2017. Den påfølgende kjøpsbølgen traff en vegg av aggressivt salgspress, men indikatoren forblir over den tidligere laven, som er mildt sagt hauss. Skarpe pris- og indikatorsvingninger ser ut til å være koblet til høy kort rente, med amatørkortselgere som går inn i handler til feil tidspunkt.
Aksjen brøt det 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA) i mars 2017 og testet det nivået i mer enn seks måneder før den svingte kraftig. To rallybølger har mislyktes ved den barrieren, noe som indikerer at kortselgere kan ønske å laste inn posisjoner igjen når en sprett nærmer seg prisområdet $ 58 til $ 60. En rally eller sprett vil måtte belønne ødelagt støtte til $ 56 for å nå dette nivået, noe som indikerer at det kan utfolde seg som en stor kort klemme.
Bunnlinjen
Papa Johns aksje har truffet en to-års lav som reaksjon på grunnleggerens avgang og kan miste betydelig markedsandel de kommende årene. Som et resultat kan salg av stevner og presser gi en god fortjeneste. (For ytterligere lesing, sjekk ut: Papa John's og Wendy's Held Merger Talks: WSJ .)
