Hva er styrt fremtid?
Managed futures refererer til en investering der en portefølje av futures kontrakter administreres aktivt av profesjonelle. Managed futures anses som en alternativ investering og brukes ofte av fond og institusjonelle investorer for å gi både portefølje og markedsdiversifisering.
Managed futures gir denne porteføljediversifiseringen ved å tilby eksponering for aktivaklasser for å redusere porteføljerisiko på en måte som ikke er mulig i direkte aksjeinvesteringer som aksjer og obligasjoner. Resultatene til styrte futures har en tendens til å være svakt eller omvendt korrelert med tradisjonelle aksje- og obligasjonsmarkeder, noe som gjør dem til ideelle investeringer for å avrunde en portefølje konstruert i henhold til moderne porteføljeteori.
Viktige takeaways
- Managed futures er alternative investeringer som består av en portefølje av futurekontrakter som administreres aktivt av fagfolk. Store fond og institusjonelle investorer bruker ofte forvaltede futures som et alternativ til tradisjonelle hedgefond for å oppnå både portefølje og markedsdiversifisering. er den markedsneutrale strategien og den trendfølgende strategien. Markedsneutrale strategier ser ut til å tjene på spredning og arbitrage opprettet ved feilprising, mens trendfølgende strategier ser ut til å tjene ved å gå lange eller korte i henhold til grunnleggende og / eller tekniske markedssignaler.
Forstå Managed Futures
Managed futures har i økende grad blitt posisjonert som et alternativ til tradisjonelle hedgefond. Fond og andre institusjonelle investorer bruker ofte hedgefondinvesteringer som en måte å diversifisere sine tradisjonelle investeringsporteføljer med store markedsandeler og høyt rangerte obligasjoner. En av grunnene til at hedgefond var et ideelt diversifiseringsspill, er at de er aktive i futuresmarkedet. Managed futures har utviklet seg i dette rommet for å tilby et renere diversifiseringsspill for disse institusjonelle investorer.
The Rise of Managed Futures
Managed futures utviklet seg fra Commodity Futures Trading Commission Act, som bidro til å definere rollen som rådshandelsrådgivere (CTA) og råvarepooloperatører (CPO). Disse profesjonelle pengeforvalterne skilte seg fra aksjefondforvaltere fordi de jobbet regelmessig med derivater på en måte de fleste pengeforvaltere ikke gjorde.
Commodity Futures and Trading Commission (CFTC) og National Futures Association (NFA) regulerer CTAs og CPOs, gjennomfører revisjoner og sikrer at de oppfyller kvartalsvis rapporteringskrav. Den tunge reguleringen av industrien er en annen grunn til at disse investeringsproduktene har fått fordel hos institusjonelle investorer fremfor hedgefond.
Hvordan styrt futures trading
Managed futures kan ha forskjellige vekter i aksjer og derivatinvesteringer. En diversifisert administrert futures-konto vil generelt ha eksponering for en rekke markeder som råvarer, energi, landbruk og valuta. De fleste administrerte futureskontoer vil ha et uttalt handelsprogram som beskriver markedstilnærmingen. To vanlige tilnærminger er den markedsnøytrale strategien og den trendfølgende strategien.
Markedsnøytral strategi
Markedsneutrale strategier ser ut til å tjene på spredning og arbitrage opprettet ved feilprising. Investorer som benytter seg av denne strategien ser ofte ut til å dempe markedsrisikoen ved å ta matchende lange og korte posisjoner i en bestemt bransje i et forsøk på å oppnå overskudd fra både økende og synkende priser.
Trendfølgende strategi
Trendfølgende strategier ser ut til å tjene på å gå lange eller korte i henhold til grunnleggende og / eller tekniske markedssignaler. Når en eiendels pris er lavere, kan trendhandlere bestemme seg for å inngå en kort posisjon på eiendelen. Motsatt, når en eiendel trender oppover, kan trendhandlere inngå en lang posisjon. Målet er å fange gevinster ved å analysere forskjellige indikatorer, bestemme en eiendels retning og deretter utføre en passende handel.
Investorer som ser på styrte futures kan be om avsløringsdokumenter som vil skissere handelsstrategien, den årlige avkastningskursen og andre resultatmål.
