Den relative svakheten til Nifty Free Float Smallcap 100 har vært et tema hele 2018, så med dagens kart over uken vil jeg se på hva det potensielt betyr for det bredere markedet.
Nedenfor er et diagram over Nifty Free Flat Smallcap 100 i forhold til Nifty 100, lagt med Nifty 500. Under markedsutviklingen ønsker vi å se små lokker som overgår store lokker, da det er et bevis på risikolyst blant markedsdeltakere i motsetning til risikoaversjon.
I 2013 så vi dette forholdet gi et lavere høye, ettersom det bredere markedet økte, og signaliserte en divergens som til slutt løste seg ved at den nedadgående trenden i ytelse med liten kapasitet akselererte og markedet dras med det. Etter hvert la de begge bunnen sammen og gikk videre til nye høydepunkter. En korrigerende periode skjedde også i løpet av 2014 til 2016 til både forholdet og Nifty 500 gjorde nye høydepunkter i september til oktober 2016.
I dag ser vi en lignende situasjon da ytelsen med små lokker faller fra en klippe etter å ha nådd et nytt høydepunkt med det bredere markedet i januar. Selv om Nifty 500 har korrigert gjennom tid, snarere enn pris, antyder den historisk positive korrelasjonen dem imellom at det er lite sannsynlig at Nifty 500 vil være i stand til å iscenesette noen form for bærekraftig overgang til nye høydepunkter inntil dette forholdet bunner.
