Risiko er grunnleggende for investeringsprosessen, men er fortsatt et konsept som ikke er spesielt godt forstått av de fleste vanlige investorer. Av denne grunn er risikovarsler - de vagt formulerte, fraskrivne ansvarsfraskrivelsene i bunnen av økonomiske dokumenter og nettsteder - ekstremt viktige for både kjøpere og selgere.
Selv om det er mange advarsler der ute, forblir de dessverre ofte uleste eller er ikke tilstrekkelig eksplisitte. En investor trenger et betydelig nivå av erfaring og raffinement for å vite hva de egentlig mener, eller en rådgiver må ta seg tid til å forklare det for investoren nøye. Likevel, altfor ofte, råder ikke disse forholdene. Noen ganger foretrekker selgere åpenbart å holde folk i mørket for å kunne selge., vil vi se på arten av risikovarsler for å finne ut hva som får beskjeden riktig, og hva som fortsatt lar investorer ikke vite hva de kan komme inn på.
Hvor vises disse advarslene, og hvorfor?
Hovedsakelig av juridiske grunner publiserer verdipapirforetak og finansinstitusjoner vanligvis en slags advarsel i brosjyrene sine og på internettsider. Målet er ikke bare å forklare investoren arten av risikoen forbundet med den spesielle typen investering som tilbys, men også å sikre at det ikke kan være noen søksmål hvis ting går dårlig. Advarslene er enten i en egen internettlink, eller skrevet ut i tilleggssider - varierende fra en ganske liten fotnote til en ganske eksplisitt og stor type forklaring på hva som kan gå galt. Lengden har en tendens til å variere fra en setning til et par sider.
Eksempler på skriftlige advarsler
La oss se på noen faktiske skriftlige eksempler på hvordan investorer blir advart om hva som kan skje med pengene deres. Vi vil se hva firmaene sier og hvor nyttig det er.
Eksempel: for vagt "En investor kan komme tilbake mindre enn beløpet som er investert. Informasjon om tidligere resultater, hvis gitt, er ikke nødvendigvis en guide til fremtidig ytelse." Eller: "Kapitalverdien på andeler i fondet kan svinge og prisen på andeler kan gå ned så vel som oppover og er ikke garantert."
Advarsler som disse er svært vanlige, dessverre. Problemet med disse er at det ikke er noen kvantifisering og advarselen treffer egentlig ikke hjemme. Kan du tape 5% eller 25%? Det er en stor forskjell mellom de to. Det er usannsynlig at denne advarselen alene vil sikre at den usikre investoren vet hva som potensielt kan skje med pengene hans.
Eksempel: ikke lett forstått av ikke-eksperter "Investeringene og tjenestene som tilbys av oss er kanskje ikke egnet for alle investorer. Hvis du er i tvil om fordelene ved en investering, bør du søke råd fra en uavhengig finansiell rådgiver."
Dette advarer absolutt folk om å være forsiktige, men hvor mange investorer som virkelig forstår hva som menes med "egnethet" eller vil bry å dobbeltsjekke? I tillegg, hvis investoren stoler på selgeren, vil de tenke at de er nøye. Oddsen for at en investor faktisk vil gå til en rådgiver er lav.
Eksempel: relativitet og kontekst gitt "Du bør være klar over at visse typer fond kan ha større investeringsrisiko enn andre investeringsfond. Disse inkluderer fondene Mindre selskaper, Stillehavsvekst og Japan."
Du kan se av dette at det samme selskapet har andre, tryggere investeringer, som du kanskje foretrekker. Dette er ikke lenger et tegnvarsel, og peker tydelig på alternativer med lavere risiko.
Eksempel: Tap kan være STOR "Investering i verdipapirer i mindre selskaper kan innebære større risiko enn det som vanligvis er forbundet med investering i større, mer etablerte selskaper som kan resultere i betydelige kapitaltap som kan ha en skadelig effekt på fondets verdi. "
Det er snarere en påkjørt setning, riktignok. Men det som er bra med denne, er at investoren blir advart om at tapene kan være betydelige. Dette er fremdeles ikke tallfestet, men poenget med at investeringen ikke er for svak av hjertet er tydelig nok.
Eksempel: Nå er det en advarsel! "Du bør ikke kjøpe en warrant med mindre du er forberedt på å bære et totalt tap av pengene du har investert pluss eventuelle provisjoner eller andre transaksjonsgebyrer."
Ingen behov for lang erfaring eller en livlig fantasi. Det er helt klart at du kan tape mye.
Kriterier for en god risikovarsel
Det er flere kriterier som en advarsel bør oppfylle hvis den skal komme riktig melding:
- Kvantifisering. Selv om dette ikke alltid er mulig, bør investorene ha en ide om hvor stor andel av pengene de kan tape. Advarsler skal være enkle å følge. Eventuelle risikovarsler skal være enkle å forstå. Hvis du ikke forstår hva risikovarslingen forteller deg, ikke antar at investeringen er riktig for deg bare fordi du stoler på selgeren. En uerfaren investor kan lett anbefales å kjøpe hva som helst, alt fra et grunnleggende aksjefond til et svært sammensatt strukturert produkt. Signering er viktig for begge parter. Hvis en investor må signere advarselen, viser dette viktigheten for ham eller henne, og gir god beskyttelse til firmaet. Signer imidlertid aldri noe du ikke forstår. Advarsler på Internett. På internett er det altfor lett å klikke vekk en advarsel og fortsette med avtalen. I en perfekt verden ville lenken og oppføringen være veldig tydelig, og investoren ble bedt om å ta advarselen på alvor. Dette er imidlertid ikke en perfekt verden, og det er opp til investorene å sørge for at de leser ansvarsfraskrivelsen før de fortsetter. Personlige forklaringer. Dette er den eneste måten mange investorer virkelig vil forstå risikoen for en gitt investering. Hvis utskriftsvarslingen ikke oppfyller kriteriene dine, kan du søke personlig rådgivning. Forklaringen skal være tydelig og gi tilstrekkelig detaljering slik at du vet hva du kan miste, og hvordan, og hvilke andre produkter som kan være mer eller mindre egnet og tiltalende. Selgeren bør også notere hvordan advarselen ble presentert, og om mulig få investoren til å signere dette også.
Spør til du er sikker
Som privat investor må du be om muntlig og / eller skriftlig informasjon og forklaringer til du er sikker på at du forstår advarslene. Ikke stopp før du kvantitativt er klar over hva du vil tjene og tape, og hvilke andre potensielle investeringer det er med forskjellige risiko / belønningsforhold.
Bunnlinjen
Det er viktig at advarslene om investeringsrisiko er klare og tilstrekkelige ikke bare for å gi rettslig beskyttelse, men også for å sikre at meldingen virkelig kommer hjem. Bedrifter og rådgivere bør bare selge produkter med en advarsel som formidler det reelle risikonivået tydelig. Dessverre er det to ting som bør gjøres og hva som er vanlig praksis. Som investor er det viktig å vite hvor mye av pengene du kan tape og hvilke omstendigheter som kan føre til at dette oppstår. Hvis du er ukomfortabel med risikoen ved investeringen, må du huske at det alltid er alternativer med lavere risiko.
