Hva er et univers av verdipapirer?
Et univers av verdipapirer refererer vanligvis til et sett med verdipapirer som deler et fellestrekk. Sikkerhetsunivers kan brukes til forskjellige formål. Institusjonelt spesifiserer investeringsforvaltere et univers av verdipapirer som definerer noen av investeringsparametrene for et forvaltet fond. I store trekk kan investorer velge å tildele forskjellige deler av sin personlige portefølje basert på forskjellige sikkerhetsunivers med forskjellige risikobelønningskarakteristikker.
For eksempel vil det brede universet av aksjer for en amerikansk investor inkludere alle børsnoterte selskaper, store og små, og kan også omfatte utenlandske selskaper notert som ADR-er. For noen investorer kan det brukes et smalere univers som er begrenset til bare aksjeposter, eller de med en markedsverdi over en viss minimumsgrense.
Forstå universet av verdipapirer
Et univers av verdipapirer kan være bredt eller smalt basert på de definerte parametrene, og kan variere mellom forskjellige investorer eller porteføljeforvaltere. Det investerbare universet, eller 'markedsportefølje', inkluderer alle omsettelige eiendeler. I virkeligheten investerer de fleste investorer ikke så bredt, og derfor kan et univers av verdipapirer typisk omfatte alle verdipapirene i en bestemt aktivaklasse. Innenfor aktivaklasser vil universene typisk være fokusert i sine parametere med faktorer som kapitalisering eller industri.
Investorer vil ofte se til brede universer av verdipapirer når de bygger ut en diversifisert portefølje. Gitt dette scenariet kan en investor adskille universer etter renten og egenkapitalen. En investor med en konservativ risikotoleranse kan være villig til å vurdere alle typer rentepapirer for en fast inntektsdel av porteføljen, fordi risikoen for tap for renteinvesteringer generelt er lavere enn andre markedsinvesteringer. En investor som søker litt høyere avkastning og risiko vil kanskje fokusere på hele aksjenivået.
Viktige takeaways
- Et univers av verdipapirer refererer til det komplette settet av verdipapirer som har noen felles funksjoner eller funksjoner. Omfanget av funksjoner som brukes til å definere et univers av verdipapirer kan være bredt eller smalt avhengig av en individuell investors mål og preferanser. Universiteter av verdipapirer begynner ofte på nivået på aktivaklasse og deretter bli smalere ved å filtrere parametere som firmastørrelse, kredittkvalitet, type eller sektor av selskapet, og så videre.
Renteinntekter Universer
Innenfor aktivaklassen for rente er det flere universer å vurdere. Mange investorer og forvaltede fondsforvaltere adskiller renten etter år til løpetid. Vanligvis vil kortere løpetid ha lavere renterisiko mens lengre løpetid har høyere renterisiko. Andre universer i fast inntekt kan omfatte offentlige, kommunale; eller bedriftens. Ytterligere segregering kan også skape universer etter kredittkvalitet eller geografisk beliggenhet. Ofte vil en spesifikk indeks også danne grunnlaget for et univers av verdipapirer
Equity Universes
Aksjemarkedet har også mange forskjellige segregeringsparametere for universer. Aksjer vil ofte bli delt på markedsverdi som kan skape store, mellomstore og små kapitalunivers. Andre universer kan omfatte geografisk beliggenhet, vekst, verdi eller sektor. I aksjemarkedet brukes indekser også ofte for å danne grunnlaget for et univers av verdipapirer.
Universeanalyse
Universiteter av verdipapirer er ofte i fokus for forskningsstudier og analyser som kan bidra til å støtte alle slags investorer. Aktive handelsmenn som fokuserer sine investeringsstrategier på visse universer, vil ofte analysere de historiske egenskapene til et univers av verdipapirer for å få innsikt i fremtidige handler og handelsanalyse.
Tenk for eksempel på en teknisk næringsdrivende som fokuserer på small-cap aksjer. Denne næringsdrivende ønsker å fokusere analysen sin først og fremst på et univers med små cap aksjer i stedet for et bredt markedsunivers som S&P 500 eller Russell 3000. For å analysere small-cap universet kunne de gjøre historisk tidsserie-analyse på Russell 2000 til identifisere forskjellige egenskaper og regressive tendenser. Et bredt utvalg av prognoseprogramvare er også tilgjengelig for handelsmenn til å utvikle fremtidsrettede prognoser for sikkerhetspriser som også kan støtte deres handelsstrategier.
