Foretaksverdi er målet for et selskaps totale verdi, inkludert dens utestående egenkapitalverdi, utestående gjeld og kontanter eller kontantekvivalenter. Ved beregning av foretaksverdi trekkes kontanter og kontantekvivalenter fra markedsverdien pluss gjeld, så det er mulig for et selskap å ha en negativ foretaksverdi. For eksempel, hvis et selskap for tiden har 10 millioner utestående aksjer og handler til $ 2 per aksje, er det markedsverdien på lik $ 20 millioner. Hvis det samme selskapet har $ 50 millioner i kontanter og kontantekvivalenter i balansen og $ 10 millioner i gjeld, har det en bedriftsverdi på $ 20 millioner.
Negativ bedriftsverdi
En negativ bedriftsverdi illustrerer ikke nødvendigvis et problem. Et selskap med absolutt ingen gjeld kan fortsatt ha en negativ bedriftsverdi. Siden foretaksverdi er sterkt påvirket av et selskaps aksjekurs, kan prisen føre til negativ verdi hvis prisen faller under kontantverdien. Dette er en mulig forklaring for selskapet i det tidligere eksemplet. Si at selskapets normale handelsområde for det siste året var $ 5 per aksje i stedet for $ 2; Dette setter sin normale bedriftsverdi på 10 millioner dollar.
Som dette illustrerer, kan noen ganger sterke selskaper oppleve et fall i bedriftsverdien som ikke nødvendigvis indikerer et problem med selskapets økonomi. En normal bjørnemarkedssyklus kan bidra til negativ bedriftsverdi. Dette er grunnen til at verdiinvestorer ofte bruker enterprise value multiple for å oppdage gode investeringsmuligheter blant selskaper med aksjekurser som er blitt slått ned.
