Hva er en Limited Partnership Unit (LPU)?
En begrenset partnerskapsenhet, eller LPU, er en eierskapsenhet i et børsnotert aksjeselskap, eller behersker begrenset partnerskap (MLP). Denne tilliten gir andelseieren en eierandel i inntektene generert av partnerskapet. En begrenset partnerskap blir også referert til som en master limited partnership unit eller en limited partner unit.
Hvordan en begrenset partnerskap fungerer
En begrenset partnerskap er et aksjesertifikat som representerer en eierskap i et master limited partnership (MLP). Dermed er en MLP ikke annet enn et begrenset partnerskap som omsettes offentlig på en børs. En MLP distribuerer ofte alle tilgjengelige kontanter (for eksempel utbytte) fra drift til andelseiere etter fratrekk av vedlikeholdskapital.
Partnerskapsenheter er gunstige for investorene fordi MLP lar selskapets kontantfordeling omgå dobbeltbeskatningen som normalt ville bli pålagt, noe som vanligvis betyr større utdelinger for andelshavere. I en MLP beskattes kontantfordelingene til selskapet bare på andelseiernivå og ikke på bedriftsnivå.
Et begrenset partnerskap er en gjennomstrømningsenhet og er dermed ikke en lovlig skattebetalende enhet.
En investor som kjøper en andel i et aksjeselskap deler gevinsten eller tapet av virksomheten pro-rata med andre partnere og eiere. For skatteformål inkluderer en eier eller en investor en prosentandel av virksomhetens gevinster eller tap ved beregning av egen skattepliktig inntekt. Partnere er deretter pålagt å rapportere denne inntekten eller tapet, uavhengig av faktiske fordelinger fra partnerskapet.
Spesielle hensyn: Ansvar
Ansvaret med hensyn til partnerskapets gjeld er begrenset ettersom hver partner eller investor bare kan tape opp til sin opprinnelige investering. Begrensede partnerskap må vanligvis sende et IRS-plan K-1 til hver av andelseierne hvert år.
Selv om partnerskap foretar kvartalsvis kontantfordeling til LP-andelseiere, er ikke disse distribusjonene garantert. Fortsatt er enhver andelseier ansvarlig for skatten på hans eller hennes proporsjonale andel av inntekten, selv om partnerskapet ikke foretar en fordeling.
Fordeler med begrensede partnerskap
I tillegg til å unngå dobbeltbeskatning, er en annen fordel med å investere i LP-enheter at fordi enhetene er børsnotert, er det mye mer likviditet for investorer sammenlignet med et tradisjonelt partnerskap. I de fleste tilfeller er disse investeringene i begrenset partnerskap kvalifisert som IRA og RRSP-investeringer. LP-enheter er konsentrert i eiendomssektoren eller i råvare- og naturressurssektorene som olje, naturgass, tømmer og petroleum.
Risikovilkårene gjelder for begrensede partnere. Dette er spesielle regler som hindrer investorer i å avskrive mer enn beløpet de investerte i aksjeselskaper. I virkeligheten begrenser risikoforholdene mengden av tap de begrensede partnerne kan kreve til mengden av faktisk risikokapital.
Hvis en investors justerte kostnadsbase (ACB) - beløpet som er betalt for enhetene - av deres LP-enheter er negativt, anses de å ha oppnådd en kapitalgevinst og deres justerte kostnadsgrunnlag blir tilbakestilt til null. Hvis deres ACB i et fremtidig år er positivt, kan de velge å innregne et kapitaltap på den positive ACB og bruke dette tapet mot den forrige kapitalgevinsten for å gjenopprette betalt skatt på det beløpet.
Viktige takeaways
- Begrensede partnerskapsenheter, eller LPUer, er eierskap i et børsnotert aksjeselskap, eller master limited partnership (MLP). LPUer er ikke underlagt dobbeltbeskatning og regnes av IRS for å være en gjennomstrømningsenhet. Pålitelighet for LPUer er begrenset til beløpet til de opprinnelige investorenes kapitalinvestering.
