Hva er leptokurtisk?
Leptokurtiske fordelinger er statistiske fordelinger med kurtose over tre. Det er en av tre hovedkategorier som finnes i kurtoseanalyse. De to andre kollegene er mesokurtiske og platykurtiske.
Bilde av Julie Bang © Investopedia 2019
Forståelse av Leptokurtic
Leptokurtiske fordelinger er distribusjoner med kurtose større enn for en normalfordeling. En normalfordeling har kurtose på tre. Derfor vil en distribusjon med kurtose større enn tre være merket som en leptokurtisk distribusjon.
Generelt har leptokurtiske fordelinger tyngre haler eller en høyere sannsynlighet for ekstreme ytre verdier sammenlignet med mesokurtiske eller platykurtiske fordelinger.
Når man analyserer historisk avkastning, kan kurtose hjelpe en investor til å måle en eiendels risikonivå. En leptokurtisk distribusjon betyr at investoren kan oppleve større svingninger (f.eks. Tre eller flere standardavvik fra gjennomsnittet), noe som gir større potensiale for ekstremt lav eller høy avkastning.
Leptokurtose og estimert verdi i fare
Leptokurtiske distribusjoner kan involveres når man analyserer sannsynlighetsverdier (risk-value). En normal fordeling av VaR kan gi sterkere resultatforventninger fordi den inkluderer opptil tre kurtose. Generelt, jo færre kurtose og desto større tillit hos hver, desto mer pålitelig og sikrere er en verdi ved risikodistribusjon.
Leptokurtiske fordelinger er kjent for å gå ut over tre kurtose. Dette reduserer typisk konfidensnivåene innen overflødig kurtose, noe som skaper mindre pålitelighet. Leptokurtiske fordelinger kan også vise en høyere risikoverdi i venstre hale på grunn av den større mengden verdi under kurven i verste fall. Samlet sett fører en større sannsynlighet for negativ avkastning lenger enn gjennomsnittet på venstre side av fordelingen til en høyere risikoverdi.
Leptokurtose, Mesokurtosis og Platykurtosis
Mens leptokurtose refererer til større potensial for utlegger, beskriver mesokurtose og platykurtose mindre potensial for uteligger. Mesokurtiske distribusjoner har kurtose i nærheten av 3, 0, noe som betyr at deres overordnede karakter ligner den for normalfordelingen. Platykurtiske distribusjoner har kurtose mindre enn 3, 0, og viser derfor mindre kurtose enn en normalfordeling.
