Major Moves
Som jeg nevnte i gårsdagens Chart Advisor-nyhetsbrev, har det britiske pundet (GBP) vært overraskende defensivt den siste tiden. Fra et teknisk perspektiv dannet valutakursen GBP / USD et bullish omvendt hode og skuldre mønster, som ble fullført i dag. Dette mønsteret er overraskende på grunn av all usikkerheten Brexit skaper - det ser ut til at investorer allerede har priset Brexit i markedet.
Som du kan se i det følgende diagrammet, har det tekniske mønsteret jeg påpekte i går, fullført en breakout med et foreløpig prismål på 1.3685 basert på en Fibonacci retracement av selve mønsteret. Denne metoden er rimelig for å estimere breakout-mål; Men i dette tilfellet kan de ukjente rundt Brexit gjøre dette mer enn et anslag.
Den habiliteten i GBP er et resultat av nyheter om at EU kan insistere på en forsinkelse på to år eller mer hvis en avtale ikke kan oppnås. Denne kunngjøringen reduserer risikoen for en veldig "hard" eller "ingen avtale" Brexit der det ikke er noen enighet på plass når Storbritannia forlater EU.
S&P 500
Som hovedkomponenter i den globale økonomien vil begge sider av Brexit ha fordel av en jevnere overgang fra EU (eller til og med et økt potensial for at Storbritannia forblir i unionen). Dette er også positivt for amerikanske aksjer, som ellers vil lide hvis veksten i Europa og Storbritannia skulle avta ytterligere.
Dessverre hjalp ikke Brexit-nyhetene at S&P 500 gjorde fremgang mot motstand på 2800 i dag. Investorer kan ha blitt distrahert av Fed-leder Jerome Powells vitnesbyrd til House Financial Services Committee eller president Trumps tidligere advokats vitnesbyrd til House Overvåkingskomiteen. Potensialet for at noe jordskjelv dukket opp fra en av begivenhetene var lite sannsynlig, men det var ingen andre positive katalysatorer for et utbrudd i dag heller.
:
Den kalde krigen med Kina vil skade amerikanske aksjer lenge etter handel
Hard, myk, på vent eller ingen avtale: Brexit-utfall forklart
Strategier for handel med Fibonacci Retracements
Risikoindikatorer - væpnet konflikt
Med alle de politiske nyhetene som suger overskriftene i dag, er en annen sak markedene står overfor å varme opp uten særlig dekning. Pakistan sier at den har skutt ned to indiske piloter over den omstridte regionen Kashmir etter at India hadde igangsatt luftangrep på pakistansk territorium i går. Selv om dette ikke garanterer krig mellom de to atomkraftene, er det en betydelig opptrapping av fiendtlighetene.
Det må være en selvfølge at potensialet for væpnet konflikt nesten alltid er en kilde til risiko for markedene. Næringsdrivende har imidlertid vært overraskende dyktige over nyhetene. Indiske aksjer som Infosys Limited (INFY), Tata Motors, Limited (TTM) og Dr. Reddy's Laboratories, Limited (RDY) var litt blandede, men viste ingen tegn til panikksalg eller sikring.
Forhåpentligvis vil konflikten bli avkjølt før flere liv går tapt, og denne ukens hendelser vil ikke ha varig innvirkning på markedene. Å holde et øye med aktivaklasser som beveger seg mest når investorer frykter en opptrapping kan gi forhåndsvarsel for aksjehandlere.
Etter min erfaring er gull og den sveitsiske franc (CHF) de enkleste sikkerhetsmidlene å spore, og begge øker i verdi raskt når investorer begynner å neddiskontere eller sikre seg mot globale risikobegivenheter som Pakistan / India-konflikten. Begge eiendeler trakk seg tilbake i dag, noe som er et godt tegn. Hvis du ikke har tilgang til pristilbud eller futures charts for CHF eller gull, kan du bruke ETF-er som holder disse eiendelene som erstatning.
I det følgende diagrammet har jeg for eksempel tegnet SPDR Gold Trust (GLD) og CurrencyShares Swiss Franc ETF (FXF). Som du ser, trakk begge fondene seg tilbake i dag da investorer evaluerte risikoen for hendelsene de siste to dagene. Imidlertid, hvis begge sikkerhetshavene eiendeler begynner å stige dramatisk, bør investorene også være forsiktige med sine langsiktige posisjoner.
:
Hva er hendelsesrisiko?
Goldmans formel for å slå et stampeding Bull Market
Hva er sveitsiske franc?
Ergo: Forventninger
Foruten den uventede nyheten om konflikt mellom India og Pakistan, har ikke denne ukens tidsplan gitt mange overraskelser. Powells vitnesbyrd bidro ikke mye til volatilitet i markedet, og investorene ser ut til å bli oppmuntret av Brexit-nyhetene. Den siste store gjenværende nyhetshendelsen for denne uken er en forhånds BNP-rapport for fjerde kvartal som skal være ute før markedet åpnes på torsdag. Selv om motstanden mot S&P 500 har holdt på 2.800, mener jeg, selv om motstanden på store nedganger fortsetter å avta.
