Hva er stor verdi?
En aksje med stor verdi er aksjen til et stort selskap der den indre verdien av selskapets aksje er større enn aksjens markedsverdi. En storkapitalandel anses vanligvis å være aksjen i et selskap med en markedsverdi på mer enn $ 10 milliarder dollar. En verdibestand kontrastes med en vekstaksje ved at en verdiaksje noen ganger er underpriset og betaler utbytte mens et vekstselskap investerer inntektene sine tilbake i bedriftsvekst i stedet for å betale utbytte.
Forstå aksjer med stor verdi
Filosofien som ligger til grunn for strategien om å oppsøke og investere i verdipapirer hvis priser er undervurdert, er troen på at markedet har "fått det galt" og at aksjekursen til slutt vil komme seg, noe som fører til betydelige gevinster for investoren. Årsaker til at markedet ikke gir en pris på en verdibeholdning inkluderer ledelsesendringer eller bedriftsomslagstrategier som ennå ikke er priset inn i markedet. Det kan også være midlertidige forstyrrelser i selskapets markedsandel eller kunstig deprimert inntjening. I hovedsak ser analytikeren som arbeider opp aksjen noe i selskapets fremtid som markedet ennå ikke har anerkjent som analytikeren tror vil føre til økte priser da denne fremtidige positive hendelsen kommer til å bli utført. Aksjens egenverdi kan bestemmes ved å bruke en verdsettelsesmodell som diskontert kontantstrøm og multipler.
Fallgruver av aksjer med stor verdi
En av de største fallgruvene ved å investere i en aksje med stor verdi er noe som kalles verdifellen. Verdifellen kommer fra den klassiske investeringsideen om at markedene er effektive, og hvis en aksjekurs er deprimert, er det en legitim grunn til det. Det er ikke noen aksjesparer ute i horisonten som alle er, men at en bestemt verdianalytiker ikke klarer å se. En aksjes markedsverdi kan falle under dens egenverdi av flere årsaker.
For eksempel, hvis et selskap søker kapittel 11 konkursbeskyttelse, kan mange aksjonærer bli bekymret for at selskapet vil gå konkurs, og derfor selge aksjen. Hvis selskapet har nok aktiva til å betale alle forpliktelsene, vil det være en egenverdi igjen i selskapets aksje. Denne verdien kan være større enn aksjens markedsverdi, noe som resulterer i en investeringsmulighet med stor verdi.
