Hva er en vanlig måte (RW)?
En ordinær handel (RW) blir avgjort innenfor standardoppgjørssyklusen, som avhengig av transaksjonstype kan variere fra en til fem dager.
Viktige takeaways
- En ordinær handel (RW) avregnes innenfor standard oppgjørssyklus, som avhengig av transaksjonstype kan variere fra en til fem dager. Oppgjørssyklusen er en definert periode, forhåndsinnstilt av regulatorer i det markedet, for kjøperen for å fullføre betaling eller for at selgeren skal levere de omsatte eiendelene. Securities and Exchange Commission (SEC) godkjente i 2017 en ny og kortere oppgjørsregel for aksjer kalt "T + 2."
Forstå en vanlig måte (RW)
En normalveis handel (RW) har den typiske og definerte oppgjørssyklusen som kreves for den aktuelle eiendelen. I motsetning til dette, vil et ikke-ordinært oppgjør ha en kortere eller lengre oppgjørssyklus, noe som muliggjør en raskere eller forsinket overføring av midler og eiendelen mellom selger og kjøper.
Oppgjørssyklusen er en definert periode, forhåndsinnstilt av regulatorer for det markedet, for kjøperen å fullføre betaling eller for selgeren å levere de omsatte eiendelene. Oppgjørssyklusen er forskjellig for forskjellige eiendeler. De fleste handler er vanlig vei.
Årsaken til tidsforskjellen fra forhandler til et forlik er å la begge parter samle de nødvendige ressursene for å fullføre transaksjonen. Når du jobber med forskjellige valutaer, kan det ta tid før midler som er satt inn på kjøpers konto blir tilgjengelige for utbetaling. Likeledes for fysiske sertifikater eller eiendeler som trengs for å flytte fra selger til mellom- eller clearingagent.
Endringer i teknologi og digital opptak kan gi mulighet for raskere, om ikke øyeblikkelig, oppgjør av både midler og eiendeler. Det vil også redusere kreditt-, markeds- og likviditetsrisiko. Det tar imidlertid tid å endre slike prosedyrer, selv om ønsket om å gjøre det er der.
Som et første trinn godkjente Securities and Exchange Commission (SEC) i 2017 en ny, og kortere, oppgjørsregel kalt "T + 2." Verdipapirtransaksjoner i USA "handler nå pluss to" dager, i stedet for tre dager. Denne endringen var i direkte anerkjennelse av forbedringene i teknologi og et handelsmiljø som gjør kortere oppgjør både gjennomførbart og verdifullt for alle markedsaktører.
Oppgjør etter aktivaklasse
Handel med aksjer fikk det viktigste løftet fra T + 2 da oppgjørene typisk var tre dager. Imidlertid avviker andre aktivaklasser allerede om to dager, og noen løser seg på en dag, også kjent som neste dag. Helger og helligdager kan føre til at tiden mellom transaksjons- og oppgjørsdatoer øker betydelig, spesielt i høytider som jul, påske og andre.
Her er oppgjørssyklusene for noen populære eiendeler som, hvis de overholdes, ville falle inn under en ordinær handelsvei (RW).
- Aksjer gjør opp T + 2.Statsregninger, obligasjoner og opsjoner avregner T + 1.Pot valutatransaksjoner avvikler vanligvis to virkedager etter utførelsesdato. Et primært unntak er den amerikanske dollar mot den kanadiske dollaren, som løser neste virkedag. Valutamarkedet krever at oppgjørsdatoen skal være en gyldig virkedag i begge land. Valutatransaksjoner i fremtiden avvikles på en hvilken som helst virkedag som er utenfor dagsverdien. Det er ingen absolutt grense i markedet for å begrense hvor langt fremover en valutatransaksjon kan avvikle, men kredittlinjer er ofte begrenset til ett år.
