Hva er et Jumbo-basseng?
Et jumbo basseng er en gjennomgang Ginnie Mae II pantelån-sikkerhet (MBS) som er sikkerhetsstillelse av flere utsteder bassenger. Disse bassengene kombinerer pantelån med lignende egenskaper og er mer massive enn enkeltutstedersbassenger. Pantelånene i jumbo bassenger er mer forskjellige på geografisk basis enn de er i bassenger med en enkelt utsteder.
Å bryte ned Jumbo Pool
Jumbo bassenger er grupper av pantelån fra flere långivere som er verdipapirisert ved å selge andeler av bassengene på det åpne markedet til investorer. Investorene som kjøper disse verdipapirene mottar samlede hovedstol- og rentebetalinger fra et sentralt betalende agent, vanligvis hvert år eller hver sjette måned. Rentene på pantelån som finnes i jumbo-bassengene kan variere innen ett prosentpoeng. Denne begrensede variasjonen av renter gjør hovedstol og rentebetalinger mottatt av investorer forutsigbare og mindre ustabile. Fordi flere utstedere støtter disse bassengene, blir de vanligvis betraktet som en tryggere form for investering i pantelån (sikkerhetstøttet sikkerhet).
Risiko forbundet med jumbo bassenger
Potensiell risiko for investorer inkluderer tidlig betaling av ett eller flere av pantelånene i jumbo-bassenget. Pantebeholdere kan gjøre ekstra betalinger for å betale ned pantelånet tidlig eller selge husene sine og betale ned hele beløpet på en gang. Når rentene faller, kan kredittinnehavere refinansiere lånene sine til en lavere rente og betale ned hele pantelånet for å gjøre det.
En annen risiko for investorer i jumbopuljer er den naturlige krympingen av hovedbetalingen når lånene i jumbo-bassenget blir betalt ned. Denne krympingen av størrelsen på den skyldige hovedstolen reduserer størrelsen på de tilsvarende rentebetalingene. For eksempel, hvis hovedstolen er $ 10.000 og renten er 6%, vil renten være $ 600. Hvis betalingsbeløpet eller forskuddsbetalingen på bassengets hovedstol er $ 100, vil neste rentebetaling være på det mindre dollarbeløpet (6% av $ 9 900 = $ 594).
Disse risikoene for investorer ved tidlig betaling av et lån og krymping av hovedstolen er ikke spesifikke for jumbo bassenger og påvirker alle investorer i pantelån.
Generelt har jumbo-bassenger en mindre risiko enn tradisjonelle pantelån. Selv om alle verdipapirer som er sikkerhetskopiert, har en viss risiko, har en diversifisering av bassenget etter geografi en tendens til å dempe mange av grunnene til at låntakere misligholder lånene sine. Vanligvis kan panteløpere misligholde noter på grunn av en naturkatastrofe i området eller nedleggelse av lokaliserte næringer. Tap av jobb har en statistisk sannsynlighet for en gitt debtholder, men økonomiene har en tendens til å variere regionalt, så mislighold på grunn av tap av sysselsetting følger lokale økonomiske nedgangstider. Dermed har jumbo bassenger mindre risiko forbundet med lokale økonomiske forhold enn bassenger med pantelån fra en enkelt långiver.
