Hva er proprietær handel?
Eiendomshandel refererer til et finansfirma eller forretningsbank som investerer for direkte markedsgevinst fremfor å tjene provisjonsdollars ved å handle på vegne av klienter. Også kjent som "prop-trading", oppstår denne typen handelsaktiviteter når et finansfirma velger å tjene på markedsaktiviteter i stedet for tynne marginprovisjoner oppnådd gjennom klientens handelsaktivitet. Eiendomshandel kan innebære handel med aksjer, obligasjoner, råvarer, valutaer eller andre instrumenter.
Finansfirmaer eller forretningsbanker som driver med egenhandel mener at de har et konkurransefortrinn som vil gjøre dem i stand til å tjene en årlig avkastning som overstiger indeksinvestering, avkastning på obligasjonsrenten eller andre investeringsstiler.
Proprietær handel
Viktige takeaways
- Eiendomsmeglere kan utføre et utvalg av markedsstrategier som inkluderer indeksarbitrage, statistisk arbitrage, fusjonsarbitrage, grunnleggende analyse, volatilitetsarbitrage, teknisk analyse og / eller global makrohandel. Markedsanalytikere forstår at store finansinstitusjoner med vilje tilslører detaljer om proprietære kontra ikke -propriasjonsvirksomhet for å skjule aktiviteter som fremmer bedriftens egeninteresse.
Hvordan fungerer egenutviklet handel?
Eiendomshandel, som også kalles "prop trading", skjer når en trading desk på et finansinstitusjon, meglerfirma, investeringsbank, hedgefond eller annen likviditetskilde bruker firmaets kapital og balanse for å gjennomføre selvfremmende finansielle transaksjoner. Disse handlene er vanligvis spekulative i sin art, utført gjennom en rekke derivater eller andre komplekse investeringsbiler.
Fordelene ved proprietær handel
Det er mange fordeler ved at proprietær handel gir en finansinstitusjon eller forretningsbank, særlig høyere kvartalsvis og årlig fortjeneste. Når et meglerfirma eller investeringsbank handler på vegne av klienter, tjener det inntekter i form av provisjoner og gebyrer. Denne inntekten kan utgjøre en veldig liten prosentandel av det totale investerte beløpet eller gevinstene som genereres, men prosessen lar også en institusjon realisere 100% av gevinstene som er tjent med en investering.
Den andre fordelen er at institusjonen er i stand til å lagre en beholdning av verdipapirer. Dette hjelper på to måter. For det første lar enhver spekulativ beholdning institusjonen tilby en uventet fordel for klienter. For det andre hjelper det disse institusjonene å forberede seg på ned- eller illikvide markeder når det blir vanskeligere å kjøpe eller selge verdipapirer på det åpne markedet.
Den endelige fordelen er forbundet med den andre fordelen. Eiendomshandel tillater en finansinstitusjon å bli en innflytelsesrik markedstaker ved å gi likviditet på en bestemt verdipapir eller en gruppe verdipapirer.
Et eksempel på en proprietær trading desk
For at proprietær handel skal være effektiv og også ha institusjonens kunder i tankene, blir "proprietær trading desk" vanligvis tappet av "fra andre handelsbord. Denne pulten er ansvarlig for en del av finansinstitusjonens inntekter, uten tilknytning til klientarbeid mens de handler autonomt.
Imidlertid kan proprietære handelsdisker fungere som markedsaktører, som beskrevet ovenfor. Denne situasjonen oppstår når en klient ønsker å handle en stor mengde av en enkelt sikkerhet eller handle en svært illikvid sikkerhet. Siden det ikke er mange kjøpere eller selgere for denne typen handel, vil en proprietær handelspult fungere som kjøper eller selger, og starte den andre siden av klienthandelen.
