Hva er bransjetapgaranti
En bransjetapgaranti er en forsikrings- eller gjenforsikringsavtale der dekningen utløses når tapene som en bransje opplever, overskrider en spesifikk terskel. Industritapgarantier (ILW) er oftest skrevet av gjenforsikringsselskaper eller hedgefond, siden disse organisasjonene er i stand til å absorbere flere tap enn mindre forsikringsselskaper.
Å bryte ned bransjetapgaranti
Dekning i en bransjetapgaranti utløses vanligvis av at en tredjepart rapporterer at en hendelse har skjedd, i stedet for at forsikrede indikerer at det har opplevd et tap. Dette fordi dekningsutløseren ikke er basert på erfaringene til den forsikrede, men i stedet er basert på tap over et bredt antall organisasjoner. Utløseren kan også kobles til en annen indeks enn næringstap, for eksempel størrelsen på et jordskjelv eller vindstyrken til en storm.
Forsikringsselskaper kan spesialisere seg i en spesiell dekningslinje, og kan underprioritere forsikringer i et begrenset geografisk område. For eksempel kan et forsikringsselskap skrive eiendomsforsikringer i hele Florida. I de fleste tilfeller er hyppigheten og alvorlighetsgraden av krav begrenset til små geografiske områder, for eksempel når en innsjø oversvømmer og skader noen få hjem. Med katastrofer kan imidlertid antall skadede eiendommer og skadeomfanget eskalere raskt, og potensielt presse forsikringsselskapet til insolvens. For å beskytte seg mot katastrofer, kan forsikringsselskapene kjøpe en bransjetapgaranti.
Tenk for eksempel på et forsikringsselskap som forsikrer eiendomsforsikringer i en stat som tidvis blir rammet av orkaner. Fordi orkaner kan skade egenskapene til en stor andel av forsikringstakerne samtidig, kjøper forsikringsselskapet en industritapgaranti med en dekningsgrense på $ 125 millioner som utløses når mer enn 10 milliarder dollar i tap rapporteres fra vindskader. Hvis mer enn 10 milliarder dollar i tap blir rapportert fra en orkan, vil forsikringsselskapet motta 125 millioner dollar.
Historie om bransjetapgaranti
De første bransjetapskontraktene ble omsatt på 1980-tallet. Markedet var ganske lite (selv om det var innflytelsesrikt når det gjelder prisfastsettelse for gjenforsikring da disse kontraktene er mer konsistente enn de fleste gjenforsikringsavtaler) gjennom orkanen Katrina. Imidlertid førte et rush av hedgefond inn i markedet (som ILW-er er et foretrukket handelsbil) sammen med fordeling av det etterforsikringsmarkedet (gjenforsikring for reassurandører) til veksten av ILW-markedet.
ILW-markedet har ingen anerkjent bytte- eller clearingskilde for å spore volum. Størrelsesanslag varierer fra 2 milliarder dollar til 10 milliarder dollar. Markedet før Katrina når det gjelder utestående kontrakter var sannsynligvis nær den lave enden av det området, og markedet etter Katrina vil sannsynligvis ha beveget seg oppover innenfor dette området.
