Vellykket handel på lang sikt - å investere med den hensikt å ha en sikkerhet i ett år eller mer - betyr å ta hensyn til det store bildet, selv når en dyster, kortsiktig utsikt sender investorer som kjører for avkjørselene. Kjøp og hold investering krever med andre ord fokus, tålmodighet og viktigst, disiplin. For å lykkes, må investorer unngå å bli fanget opp i voldsomme markedssvingninger eller andre kortsiktige påvirkninger, og investere i aksjer som de føler seg komfortable med på lang sikt.
La oss ta en titt på hvordan du finner disse aksjene ved å bruke både grunnleggende og kontrarindikatorer.
Bruk tre grunnleggende indikatorer
Grunnleggende indikatorer er blant de viktigste verktøyene som brukes i langsiktig handel. Fundamental analyse er en måte å finne ut om en aksje er undervurdert eller overvurdert. Det innebærer å se på et selskaps inntjening, kontantstrøm og andre økonomiske benchmarks i forhold til industrien og det samlede aksjemarkedet, dets historiske vekst og fremtidige vekstpotensial, blant andre faktorer.
Mange gode indikatorer kan hjelpe deg med å avgjøre om en aksje er et godt kjøp på lang sikt. Disse inkluderer:
Pris / inntjeningsforhold (P / E)
En pris / inntjeningsgrad (P / E) beregnes ved å dele aksjekursen med inntjeningen per aksje (EPS). Et selskap som har et høyere P / E-forhold sammenlignet med konkurrentene eller industrien, kan bety at investorene betaler mer for hver inntjening, noe som antyder at aksjen er overvurdert. Et lavere antall sammenlignet med selskapets konkurrenter eller bransje kan signalisere at aksjen er undervurdert.
For eksempel, hvis ABC-selskapet har et P / E-forhold på 8 mens industrien har et P / E-forhold på 12, antyder dette at ABCs aksje er relativt rimeligere sammenlignet med inntektene. Motsatt, hvis DEF handler med et P / E-forhold på 15 mens industrien har et P / E-forhold på 11, vil dette indikere at DEF-investorer betaler mer for hver dollar inntjening.
Imidlertid bør disse tallene vurderes sammen med andre faktorer. Noen selskaper eller bransjer som vokser raskt, for eksempel, vil ha en høyere P / E-ratio på grunn av deres høyere vekstrater. Tilsvarende i tider hvor økonomien ekspanderer, kan et høyt P / E-forhold være akseptabelt for noen typer aksjer, spesielt de i høyvekstnæringer som teknologi. Når inntjeningen trekker seg sammen, kan imidlertid et høyt P / E-forhold signalisere en overvurdert aksje.
Bokført verdi
Bokført verdi er en annen måte å avgjøre om en aksje enten er over- eller underpriset. I utgangspunktet representerer bokført verdi hva et selskap ville være verdt hvis det sluttet å gjøre forretninger i morgen og ble avviklet. Pris-til-bok-forholdet beregnes ved å dele den nåværende kursen på aksjen med siste kvartals bokførte verdi per aksje. Hvis en aksje selger langt under bokført verdi per aksje, kan den bli undervurdert. Motsatt kan en aksje som er priset over bokført verdi være overpriset.
For eksempel, hvis HIG har en bokført verdi på $ 20, 93 og handler til $ 10, kan aksjen være undervurdert. Imidlertid, hvis QRS har en bokført verdi på $ 30, 95 og aksjen handles til $ 64, kan dette signalisere at aksjen er overvurdert. Som for alle grunnleggende indikatorer, må bokført verdi vurderes i forbindelse med andre indikatorer.
Det er også mer meningsfylt når det brukes til å analysere aksjer i visse bransjer sammenlignet med andre. Som et eksempel kan aksjen i et raskt voksende selskap handle godt over bokført verdi og fremdeles representere et godt kjøp i noen bransjer.
Kontantstrøm kontra gjeld
Kontantstrøm er mengden penger som beveger seg inn og ut av en virksomhet. Driftskontantstrøm er inntekter fratrukket driftsutgifter, inkludert justeringer av nettoinntekt. Kontantstrøm er en god indikator på selskapets økonomiske helse fordi det er vanskeligere for selskaper å manipulere enn inntjening. Som sådan foretrekker noen investorer det som et analytisk verktøy.
Gjeld er det totale beløpet som skyldes av et selskap, inkludert obligasjoner og utestående lån. Selv om gjeld kan finansiere vekst i velstående tider, kan det også bli en belastning hvis et selskap har økonomiske vanskeligheter. Et selskaps gjeldsforpliktelser bør være håndterbare i forhold til kontantstrømmen.
Hvordan kontrastere finner gode aksjer
Motstridende mener at mengden alltid tar feil, og at når alle er overveldende optimistiske, er det på tide å selge aksjer og ta overskudd eller å fokusere kjøp i forsømte hjørner av markedet. På den annen side mener motsatte seg at investorpessimisme gir muligheter til å kjøpe oversett aksjer til lave verdivurderinger. Nøkkelen er å vente til alle føler seg sikre på noe og så gjøre det motsatte. Vellykkede resultater kan noen ganger ta et år eller mer å utvikle seg, så strategien krever tålmodighet.
Kontrastiske indikatorer som de nedenfor, bør brukes sammen med andre verktøy for å oppdage gode langsiktige kjøp.
Kort interesse
Kort rente er antall solgte aksjer som ikke er kjøpt tilbake. Dette er en god kontrarindikator fordi den viser hvor pessimistiske investorer handler om en bestemt aksje. Det kan være et nyttig verktøy i langsiktig handel, da stadig økende kort rente kan være et tegn på at aksjen blir undervurdert på grunn av overdreven frykt. Når du bruker denne indikatoren, se på det korte renteforholdet for å måle investorens pessimisme. Jo høyere den er, jo mer pessimistiske investorer handler om aksjen.
Put-Call Ratio
En annen kontrarindikator er call-to-call-forholdet, som sammenligner handelsvolumet for salgsopsjoner (opsjoner for å selge en aksje) og kjøpsopsjoner (opsjoner for å kjøpe en aksje). Et forhold som stiger eller faller for høyt, kan tolkes som et tegn på overdreven optimisme eller pessimisme. Når investorene er optimistiske og spekulasjonene er høye, for eksempel vil call-to-call-forholdet være lite - når investorene er bearish, vil det være høyt. På ekstreme punkter kan du bruke dette verktøyet sammen med grunnleggende indikatorer for å avgjøre om aksjen er overvurdert eller undervurdert, basert på investorstemning.
Bunnlinjen
Vellykket handel på lang sikt krever at du har en tidshorisont på ett år eller mer og er villig til å fokusere på det store bildet. Investorer kan bruke grunnleggende indikatorer som P / E-forhold, bokført verdi, kontantstrøm og gjeld for å bestemme om et selskap er økonomisk forsvarlig og om aksjen handler til en attraktiv pris. Kontrastiske indikatorer, for eksempel kort rente og ventetid, kan måle hvor optimistiske eller pessimistiske investorer er, og kan brukes sammen med grunnleggende indikatorer for å finne et godt kjøp på lang sikt.
