Investorer som leter etter beskyttelse mot sving i ville aksjemarkeder i andre halvdel av 2019, vil kanskje vurdere å vie en del av porteføljen til ETF-er. Ikke bare tilføyer råvarer diversifiseringsgevinster i gode tider, men de kan også fungere som trygge tilfluktssteder i nedgangstider i markedet, en viktig funksjon ettersom grunnlaget for det nåværende tiår lange oksemarkedet begynner å virke mer og mer rystende. Men heller enn å spille futuresmarkeder for råvarer direkte, eller kjøpe fysisk bullion, kan investorer holde ting enkelt og velge en ETF-vare, ifølge Barron's.
Noen varer-ETF muligheter inkluderer Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC), iShares S&P GSCI Commodity Indexed Trust (GSG), iPath Bloomberg Commodity Index Total Return ETN (DJP), Invesco Optimal Yield Diversified Commodity Strategy No K- 1 Portfolio (PDBC), og USAs råvareindeksfond (USCI).
Hva det betyr for investorer
Et av de mest grunnleggende prinsippene for en god investeringsstrategi er diversifisering. Mens mange investorer kan følge det prinsippet ved å investere over hele spekteret av aksjesektorer og dedikere en del av porteføljen til en rekke obligasjoner, kan råvarer noen ganger overses. Men som en eiendel som viser lav korrelasjon med både aksjer og obligasjoner, kan råvarer hjelpe investorene med å opprettholde den samlede avkastningen mens de reduserer den samlede risikoen.
"Varer brukes til diversifisering, ettersom de har lav korrelasjon til aksjer og obligasjoner, " sier John Love, administrerende direktør i ETF-firmaet USCF Investments, og som antyder at et godt utgangspunkt for de fleste investorer er en råvareksponering på et sted mellom 5% og 15% av verdien av porteføljen. Fordelene med diversifisering øker ikke mye utover eksponeringsnivåene.
Råvare-ETF-er gir investorer en enkel måte å få eksponering for underliggende prisbevegelser på råvarer. I motsetning til å kjøpe fysisk bullion, trenger ikke investorer å bekymre seg for lagringskostnader eller forsikring, og i motsetning til å kjøpe futures for varer, trenger ikke investorene bekymre seg for ting som negativ rulleutbytte når de ruller over en futureskontakt i en periode hvor markedet er i oppgangen. Handels ETF-er handler mer som aksjer, noe de fleste investorer pleier å være mer kjent med.
“Ønsker bare eksponering for prisendringer. De er mer komfortable med ETF-er, sier Jeffrey Christian, administrerende direktør for varekonsulentfirmaet CPM Group i New York, ifølge Barrons.
Selv om ETF-er på råvarer kan ha lignende avkastning og volatilitet til aksjer på lengre sikt, betyr det at de to aktivaklassene har liten sammenheng, at diversifiseringsfordelene ved å opprettholde avkastningen på lavere nivåer av total risiko fortsatt er der. ETF-er for råvarer fungerer også som en sikring mot inflasjon. Selv om avgiftene kan være høyere enn typiske aksjer ETF, kan investorer begrense kostnadene ved å investere i fond med stort handelsvolum etter hvert som den større likviditeten komprimerer bud-og-spreader.
IShares S&P GSCI ETF kommer med en årlig utgift på 0, 75% og et gjennomsnittlig daglig volum på 652 000. ETF har 63% eksponering for energivarer, som råolje og bensin, med resten av eierandeler i landbruksprodukter, husdyr, edle metaller og industrimetaller. Invesco DB ETF har en årlig utgift på 0, 85% og et gjennomsnittlig daglig volum på 2, 1 millioner. Fondet har bare 44% eksponering for energi, noe som gjør det til et bedre alternativ hvis investorene allerede har eksponering for energisektoren gjennom energilager.
Ser fremover
Til tross for at aksjer treffer nye høydepunkter, ser styrken på oksemarkedet seg stadig mer i takt med at prognoser for å redusere den globale veksten øker og globale handelskonflikter vedvarer. Hvis investorer ikke har eksponering for råvarer, kan det være lurt å vurdere å gjøre det. ETF-er for varer tilbyr en relativt enkel måte å få den eksponeringen på.
