Innholdsfortegnelse
- Hva er avkastning på eiendeler - ROA?
- Grunnleggende om avkastning på eiendeler — ROA
- Betydningen av ROA
- Eksempel på avkastning på eiendeler - ROA
- ROA vs Return on Equity — ROE
- Begrensninger i avkastningen på eiendeler — ROA
Hva er avkastning på eiendeler - ROA?
Avkastning på eiendeler (ROA) er en indikator på hvor lønnsomt et selskap er relativt til forvaltningskapitalen. ROA gir en leder, investor eller analytiker en ide om hvor effektiv et selskaps ledelse er til å bruke eiendelene sine til å generere inntekter. Avkastning på eiendeler vises i prosent.
Viktige takeaways
- Return on Assets (ROA) er en indikator på hvor godt et selskap utnytter eiendelene sine, ved å bestemme hvor lønnsomt et selskap er i forhold til dets totale eiendeler.ROA brukes best når man sammenligner lignende selskaper eller sammenligner et selskap med sin tidligere ytelse.ROA tar ta hensyn til et selskaps gjeld, i motsetning til andre beregninger, for eksempel Return on Equity (ROE).
Grunnleggende om avkastning på eiendeler — ROA
Virksomheter (i det minste de som overlever) handler til syvende og sist om effektivitet: å presse mest mulig ut av begrensede ressurser. Å sammenligne overskudd med inntekter er en nyttig operasjonell beregning, men å sammenligne dem med ressursene et selskap brukte for å tjene dem kutt til selve gjennomførbarheten av det selskapets eksistens. Avkastning på eiendeler (ROA) er den enkleste av slike bedriftsøkonomiske tiltak.
ROA beregnes ved å dele et selskaps nettoinntekt med forvaltningskapitalen. Som en formel vil det bli uttrykt som:
Avkastning på eiendeler = Sum eiendeler nettoinntekt
Høyere ROA indikerer mer kapitaleffektivitet.
For eksempel later som Spartan Sam og Fancy Fran begge starter hot dog-tribuner. Sam bruker 1.500 dollar på en metallvogn med bare bein, mens Fran bruker 15.000 dollar på en enhet med zombie-apokalypse-tema, komplett med kostyme. La oss anta at det var de eneste eiendelene som var utplassert. Hvis Sam over en gitt periode hadde tjent $ 150 og Fran hadde tjent $ 1200, ville Fran ha den mer verdifulle virksomheten, men Sam ville ha den mer effektive. Ved å bruke formelen ovenfor ser vi at Sams forenklede ROA er $ 150 / $ 1500 = 10%, mens Franks forenklede ROA er $ 1200 / $ 15, 000 = 8%.
Return on Assets (ROA)
Betydningen av avkastning på eiendeler — ROA
Avkastning på eiendeler (ROA) forteller grunnleggende hvilken inntjening som ble generert fra investert kapital (eiendeler). ROA for offentlige selskaper kan variere betydelig og vil være svært avhengig av bransjen. Dette er grunnen til at når du bruker ROA som et sammenlignende tiltak, er det best å sammenligne det med et selskaps tidligere ROA-tall eller mot et lignende selskaps ROA.
ROA-tallet gir investorer en idé om hvor effektivt selskapet er i å konvertere pengene det investerer til nettoinntekt. Jo høyere ROA-tall, desto bedre, fordi selskapet tjener mer penger på mindre investeringer.
Husk at totale eiendeler er også summen av dens totale forpliktelser og egenkapital. Begge disse typer finansiering brukes til å finansiere driften av selskapet. Siden et selskaps eiendeler enten er finansiert av gjeld eller egenkapital, ser noen analytikere og investorer bort fra kostnadene for å anskaffe eiendelen ved å legge tilbake renteutgifter i formelen for ROA.
Med andre ord blir virkningen av å ta mer gjeld negert ved å legge tilbake kostnadene for å låne til nettoinntekten og bruke gjennomsnittlig formue i en gitt periode som nevner. Renteutgifter legges til fordi nettoinntektsbeløpet i resultatregnskapet ekskluderer rentekostnader.
Eksempel på hvordan du bruker avkastning på eiendeler - ROA
ROA er mest nyttig for å sammenligne selskaper i samme bransje, da forskjellige bransjer bruker eiendeler annerledes. For eksempel vil ROA for serviceorienterte firmaer, for eksempel banker, være betydelig høyere enn ROA for kapitalintensive selskaper, som bygg- eller hjelpefirmaer.
La oss evaluere avkastningen på eiendeler (ROA) for tre selskaper i detaljhandelen:
- Macy's (M) Kohl's (KSS) Dillard's (DDS)
Dataene i tabellen er for de etterfølgende tolv månedene fra 13. februar 2019.
| Selskap | Netto inntekt | Totale eiendeler | ROA |
| Macys | 1, 7 milliarder dollar | 20, 4 milliarder dollar | 8, 3% |
| Kohls | 996 millioner dollar | 14, 1 milliarder dollar | 7, 1% |
| Dillard | 243 millioner dollar | 3, 9 milliarder dollar | 6, 2% |
På grunn av den økende populariteten til e-handel, har detaljhandelsselskaper av murstein og mørtel truffet et resultat i fortjenesten de genererer med sine tilgjengelige eiendeler. Fortsatt genererer hver dollar som Macy's har investert i eiendeler 8, 3 cent nettoinntekt. Macy's er flinkere til å konvertere investering til overskudd, sammenlignet med Kohl og Dillard. En av ledelsens viktigste jobber er å ta kloke valg i tildelingen av ressursene, og det ser ut til at Macy's ledelse er mer flink enn sine to jevnaldrende.
Avkastning på eiendeler — ROA vs Return on Equity — ROE
Både ROA og avkastning på egenkapital (ROE) er mål på hvordan et selskap utnytter ressursene. I hovedsak måler ROE bare avkastningen på et selskaps egenkapital, og etterlater forpliktelsene. Dermed står ROA for et selskaps gjeld og ROE gjør det ikke. Jo mer gearing og gjeld et selskap tar på seg, jo høyere avkastning vil være i forhold til ROA.
Begrensninger i avkastningen på eiendeler — ROA
Det største problemet med avkastning på eiendeler (ROA) er at det ikke kan brukes på tvers av bransjer. Det er fordi selskaper i en bransje - for eksempel teknologibransjen - og en annen industri som oljeborere vil ha forskjellige aktivabaser.
Noen analytikere føler også at den grunnleggende ROA-formelen er begrenset i bruksområdene, og er mest egnet for banker. Bankbalanse representerer bedre den virkelige verdien av eiendelene og forpliktelsene sine fordi de føres til markedsverdi (via mark-to-market-regnskap), eller i det minste et estimat av markedsverdien kontra historiske kostnader. Både renteutgifter og renteinntekter er allerede innarbeidet.
St. Louis Federal Reserve gir data om amerikanske bankavkastningsavkastninger, som generelt har svevet rundt eller litt over 1% siden 1984, året samlingen startet.
For ikke-finansielle selskaper er gjeld og egenkapital strengt adskilt, det samme er avkastningen til hvert: renteutgiftene er avkastningen for gjeldsleverandører; nettoinntekt er avkastningen for aksjeinvestorer. Så den vanlige ROA-formelen blander opp ting ved å sammenligne avkastning til aksjeinvestorer (nettoinntekt) med eiendeler finansiert av både gjeld og aksjeinvestorer (totale eiendeler). To varianter av denne ROA-formelen fikser denne inkonsekvensen til teller-nevner ved å sette rentekostnader (etter skatt) tilbake i telleren. Så formlene ville være:
ROA-variant 1: Netto inntekt + / Sum eiendeler
ROA-variasjon 2: Driftsinntekt * (1-skattesats) / Sum eiendeler
Sammenlign investeringskontoer × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra. Leverandørens beskrivelseRelaterte vilkår
Return on Total Assets (ROTA) Definisjon Avkastning på totale eiendeler er et forhold som måler et selskaps inntjening før renter og skatter (EBIT) mot den totale netto eiendelen. mer Restutbytte Restutbytte er en policy anvendt av selskaper ved beregning av utbytte som skal utbetales til sine aksjonærer. mer Forståelse av avkastning på gjennomsnittlige eiendeler Avkastning på gjennomsnittlig eiendel (ROAA) er en indikator som brukes til å vurdere lønnsomheten til et firmas eiendeler, og det brukes ofte av banker og andre finansinstitusjoner som et middel til å måle den økonomiske ytelsen. mer Forståelse av avkastning på investert kapital Avkastning på investert kapital (ROIC) er en måte å vurdere et virksomhets effektivitet ved å fordele kapitalen under sin kontroll til lønnsomme investeringer. mer Hva avkastning på forvaltede målinger Avkastning på forvaltede eiendeler eller ROAM er en måling av overskudd vist i prosent av kapitalen som håndteres. Avkastning på forvaltede eiendeler beregnes ved å ta driftsresultat og dele det med eiendeler, som kan inkludere kundefordringer og varebeholdning. mer Hvordan avkastning på egenkapital fungerer Avkastning på egenkapital (ROE) er et mål på økonomisk ytelse beregnet ved å dele nettoinntekten med egenkapitalen. Fordi egenkapitalen er lik et selskaps eiendeler minus dets gjeld, kan ROE bli sett på som avkastningen på netto eiendeler. mer Partnerkoblingerrelaterte artikler
Finansielle forhold
Hvordan beregne avkastning på eiendeler (ROA) med eksempler
Finansielle forhold
Return on Equity (ROE) vs. Return on Assets (ROA)
Finansielle forhold
Hva er forskjellen mellom ROCE og ROA?
regnskap
Omvendt engineering avkastning
Verktøy for grunnleggende analyse
Hvordan avkastning på egenkapital kan bidra til å avdekke lønnsomme aksjer
Verktøy for grunnleggende analyse
Forskjellen mellom avkastning på egenkapital og avkastning på kapital
