Goldman Sachs stenger av to hedgefond som ledes av toppledere i Asia i henhold til informasjon oppnådd av Bloomberg. Til sammen forvaltet fondene cirka 1, 4 milliarder dollar i eiendeler, og ble drevet av partnerne Ryan Thall og Hideki Kinuhata, som angivelig forlater for å starte henholdsvis et enkeltfond og trekke seg.
De to fondene drives under Goldman Sachs Investment Partners-divisjonen, som kontrollerer rundt 4 milliarder dollar i eiendeler. Divisjonen handler for det meste med private equity og venturekapitaltyper av investeringer og er fokusert på lange korte aksjespill i Asia og andre regioner.
Disse nedleggelsene kommer på et tidspunkt da JP Morgan etter sigende forteller kundene sine at den spår internasjonale aksjer som vil overgå det innenlandske markedet resten av året, til tross for at det amerikanske aksjemarkedet klarte å utkonkurrere de nye aksjene i markedet så langt i år. S&P 500 øker med 7 prosent fra dags dato til og med tirsdag i forhold til iShares MSCI Emerging Markets ETFs (EEM) 9 prosent nedgang i samme tidsperiode.
I påvente av en pressemelding fra Goldman Sachs om nedleggelse av de to hedgefondene, lar økonomer og analytikere spekulere i årsakene til nedleggelsene. Generelt har hedgefond hatt dårlige resultater over hele linjen. En del av årsaken til nedleggelsen er den inkonsekvente etterspørselen etter hedgefondlignende produkter i en periode der industrien har kjempet for å overgå standarder og investorer ser på alternativer for større avkastning.
Nylig har hedgefondbransjen som helhet slitt med å vokse. Kunder plasserte totalt 9, 8 milliarder dollar i fond i fjor, det minste beløpet siden 1998, ifølge Hedge Fund Research. I tre år på rad har antallet stengte handelsmenn overgått de som har startet.
I år har aksjemarkedene gitt svak avkastning, obligasjonsmarkedene presterer negativt, og alt er generelt mye mer ustabilt. Fra usikkerheten rundt Trumps handelspolitikk, til uforutsette globale hendelser som naturkatastrofer, er det mer usikkerhet i markedet enn de siste årene. Volatilitet blant noen av de mest populære aksjene, et stigende oksemarked med lav netto gearing og mislykkede innsatser av konsentrerte korte posisjoner har bremset avkastningen fra hedgefond, ifølge en fersk rapport fra Goldman Sachs Portfolio Strategy Research.
Men dette er miljøet som hedgefond sier at de har ventet på. Hedgefond kan tjene penger i flate eller nede markeder i motsetning til verdipapirfond fordi de fleste aksjeinvesterende hedgefond kan satse mot spesielle aksjer i stedet for bare å gjøre bullish innsatser.
Til tross for dette er resultatene fra årets første seks måneder, og de sprenger tanken om at hedgefond trives i turbulente markeder. Hedgefond, i gjennomsnitt, underpresterte Standard & Poor's 500-aksjeindeks igjen. En indeks over hedgefondens resultater, beregnet av forskningsfirmaet HFR, fikk bare 0, 81 prosent i første halvår av 2018. Det er mindre enn halvparten av S. & P. 500s 1, 67 prosent gevinst.
