Hva er grunnleggende?
Grunnleggende inkluderer grunnleggende kvalitativ og kvantitativ informasjon som bidrar til økonomisk eller økonomisk velvære og den påfølgende økonomiske verdsettelsen av et selskap, sikkerhet eller valuta. Der kvalitativ informasjon inkluderer elementer som ikke kan måles direkte som ledelseserfaring, bruker kvantitativ analyse (QA) matematikk og statistikk for å forstå eiendelen og forutsi bevegelse.
Analytikere og investorer undersøker disse grunnleggende for å utvikle et estimat for om den underliggende eiendelen anses som en verdig investering, og om det er rettferdig verdsettelse i markedet. For bedrifter regnes informasjon som lønnsomhet, inntekter, eiendeler, forpliktelser og vekstpotensial som grunnleggende. Ved å bruke grunnleggende analyser kan du beregne et selskaps økonomiske forhold for å bestemme gjennomførbarheten av investeringen.
Hva er grunnleggende analyse?
Grunnleggende forklart
I virksomhet og økonomi representerer grunnleggende de primære kjennetegn og forretningsdata som er nødvendige for å bestemme stabiliteten og helsen til en eiendel. Disse forretningsdataene kan inkludere makroøkonomiske, store og mikroøkonomiske, mindre skala, faktorer for å sette en verdi på verdipapirer.
Viktige takeaways
- Grunnleggende gir en metode for å angi den økonomiske verdien av et selskap, sikkerhet eller valuta. Inkludert i den grunnleggende analysen er grunnleggende kvalitativ og kvantitativ informasjon som bidrar til eiendelens økonomiske eller økonomiske velvære.. Mikroøkonomiske grunnleggende fokuserer på aktivitetene i mindre deler av økonomien.
Makroøkonomi og mikroøkonomi
Makroøkonomiske grunnleggende elementer er temaer som berører en økonomi som helhet, inkludert statistikk om arbeidsledighet, tilbud og etterspørsel, vekst og inflasjon, samt hensyn til pengepolitikk eller finanspolitikk og internasjonal handel. Disse kategoriene kan brukes til analyse av en storstilt økonomi som helhet eller kan være relatert til individuell forretningsaktivitet for å gjøre endringer basert på makroøkonomiske påvirkninger.
Mikroøkonomiske grunnleggende fokuserer på aktivitetene i mindre deler av økonomien, for eksempel et bestemt marked eller sektor. Dette småskala fokuset kan omfatte spørsmål om tilbud og etterspørsel innen det spesifiserte segmentet, arbeidskraft og både forbruker- og firmateorier. Forbrukerteori undersøker hvordan folk bruker innenfor sine bestemte begrensninger. Teorien til firmaet slår fast at en virksomhet eksisterer og tar beslutninger om å tjene fortjeneste.
Grunnleggende i virksomheten
Ved å se på økonomien i en virksomhet, inkludert den overordnede ledelsen og årsregnskapet, ser investorer på et selskaps grunnleggende. Ikke bare viser disse datapunktene virksomhetens helse, men de indikerer også sannsynligheten for videre vekst. Et selskap med liten gjeld og tilstrekkelig med kontanter anses å ha sterke grunnleggende forhold.
Sterke grunnleggende faktorer antyder at en virksomhet har en levedyktig ramme eller økonomisk struktur. Motsatt kan de med svake grunnleggende forhold ha problemer innen gjeldspliktstyring, kostnadskontroll eller generell organisasjonsledelse. En virksomhet med sterke grunnleggende faktorer kan ha større sannsynlighet for å overleve uønskede hendelser, som økonomiske nedgangstider eller depresjoner, enn en med svakere grunnleggende forhold. Styrke kan også indikere mindre risiko dersom en investor vurderer å kjøpe verdipapirer tilknyttet de nevnte virksomhetene.
Økonomisk nivå grunnleggende
Mens grunnleggende faktorer ofte er å betrakte som faktorer som har tilknytning til bestemte virksomheter eller verdipapirer, har nasjonale økonomier og deres valutaer også et sett grunnleggende faktorer som kan analyseres. For eksempel er renter, vekst i bruttonasjonalprodukt (BNP), overskudd / underskudd på handelsbalanse og inflasjonsnivå noen makroøkonomiske faktorer som anses å være grunnleggende i en valutas verdi. Storskala, makroøkonomiske grunnleggende elementer er også en del av top-down analysen av enkeltbedrifter.
Fundamental analyse
Investorer og finansanalytikere er interessert i å vurdere det grunnleggende for et selskap for å sammenligne sin økonomiske stilling i forhold til bransjens jevnaldrende, til det bredere markedet eller til seg selv over tid. Grunnleggende analyse innebærer å grave dypt ned i et selskaps regnskap for å hente ut overskudd og vekstpotensial, relativ risiko, og til slutt bestemme om aksjene er over, under eller rimelig verdsatt i markedet.
Ofte innebærer grunnleggende analyse beregning og analyse av forholdstall for å sammenligne epler-til-epler. Noen vanlige grunnleggende analyseforhold inkluderer
- Gjeld til egenkapitalandel (DE) måler hvordan et selskap finansierer driften. Hurtigforholdet måler selskapets evne til å oppfylle sine kortsiktige forpliktelser. Graden av økonomisk innflytelse (DFL) måler stabiliteten eller volatiliteten i resultat per aksje (EPS). Pris-til-inntjening (P / E) -forholdet sammenligner investering til inntjening dollar. DuPont-analyse ser på avkastning på egenkapital (ROE) gjennom å se på effektiv bruk av eiendeler, driftseffektivitet og finansiell innflytelse.
Grunnleggende analyse bør utføres med en helhetlig tilnærming, ved å benytte flere forholdstall og inkludert noen nedenfra og opp og ovenfra og ned analyse for å komme til konkrete konklusjoner og handlinger.
Ekte verdenseksempel
I fjerde kvartal 2018 hadde, ifølge Market Watch, store teknologiselskaper Microsoft og Apple lignende markedskapsler for første gang siden 2010. Selv om de to selskapene hadde lignende markedskapsler på rundt 850 milliarder dollar, hadde de veldig forskjellige grunnleggende forhold. For eksempel handlet Microsoft med 45X inntekter mens Apple handlet med 15X inntekter.
Mens Microsofts inntjening var basert på programvare som en tjeneste (SaaS) og programvaresalg, var Apples fremdeles først og fremst avhengig av maskinvaresalg. Apples inntektsbase er omtrent 2½ ganger Microsofts, det globale markedet for enhetene er langt mer mettet enn det globale markedet for Microsofts programvare.
Selv om de to selskapene var sammenlignbare i størrelse, var Microsoft posisjonert for å dra nytte av et raskt voksende marked, mens Apple ikke var det.
