Investorer som søker finansielle aksjer som kan utkonkurrere midt i markedets tverrstrømmer i 2019, kan vurdere åtte finansielle serviceselskaper i bransjer som børser, eiendomsforsikring, alternativ kapitalforvaltning og pantelån. De inkluderer American International Group (AIG), Apollo Global Management (APO), Blackstone Group (BX) og Essent Group (ESNT), som beskrevet i en fersk Barrons historie. (Se tabellen nedenfor for fullstendig liste.)
Mens bankene for øyeblikket kommer tilbake i den siste oppgangen, vil sannsynligvis fortjenesten bli presset av en omvendt avkastningskurve som vil presse inntektene. Derimot påvirkes ikke finansielle bankaksjer av denne trenden, ifølge KBW forskningsdirektør Frederick Cannon. Mens bankene er veldig avhengige av utlånsspread for å generere inntekter, sier Cannon at "reduserte renter støtter økonomisk vekst og finanssektoren er mangfoldig med mange muligheter for investorer utover spredte långivere."
8 økonomiske aksjer for å trives midt i markedets opptur
- American International Group (AIG): forsikringApollo Global Management (APO): private equityBlackstone Group (BX): kapitalforvalterFidelity National Financial (FNF): pantelån, diversifiserte tjenesterFirst American Financial (FAF): boligforsikringMGIC Investment (MTG): privat boliglånsforsikringRadian Group (RDN); privat pantelånsforsikringEssent Group (ESNT); forsikring
En omvendt avkastningskurve oppstår når langsiktige gjeldsinstrumenter har lavere avkastning enn kortsiktige gjeldsinstrumenter med samme kredittkvalitet, og er mye sett på som en prediktor for en økonomisk lavkonjunktur. Mange investorer siterer som bevis på avkastningen på 3-måneders statsgjeld og 10-årige statsobligasjoner, som har blitt solid invertert. Men andre sier at trenden er mindre tydelig fordi enda en annen referanseindeks, som 10-års og 2-måneders gjeld, ennå ikke er omvendt.
Uansett vil selskaper som AIG og Blackstone Group sannsynligvis trives, selv om en omvendt avkastningskurve skaper problemer for store banker.
AIG
AIG, som ble reddet ut av den amerikanske regjeringen under finanskrisen for et tiår siden, har sett aksjene sine hoppe nesten 34% hittil i dag, og utkonkurrere S&P 500s 14, 8% rally i samme periode.
Mens andelene i forsikringsgiganten fremdeles er langt fra alle tiders høydepunkt, er analytikere positive for omstrukturerte virksomheter, som har tappet avdelingen for finansielle produkter og har redusert seg til eiendom og livsforsikringsprodukter, ifølge en annen rapport fra Barron. RBC-analytiker Mark Dwelle er blant oksene som forventer at AIG skal overgå, og attribuerer utsiktene hans til å forbedre forsikringsmarginene.
Blackstone Group
Andelene i Blackstone Group har steget om lag 43% i år, og aksjene drevet av den ledende alternative kapitalforvalterens plan om å konvertere fra et partnerskap til et selskap, som rapportert av Barrons. Flyttingen ville øke sin base av potensielle investorer og ville hjelpe selskapet til å dra nytte av den amerikanske regjeringens massive skattelettelser av selskaper.
Ser fremover
For å være sikker, står investorer overfor sitt eget sett med risikoer med denne gruppen finansielle selskaper som ikke er banker. Til tross for AIGs store aksjegevinster i år, gikk selskapet glipp av inntektsanslag for første kvartal med et langt skudd, ifølge Wall Street Journal, ettersom eiendoms- og havariforsikringsvirksomheten fortsatte å slite, en påminnelse om at AIGs lange snuoperasjon langt fra er over.
