Hva er Fisher-effekten?
Fisher Effect er en økonomisk teori laget av økonom Irving Fisher som beskriver forholdet mellom inflasjon og både real og nominell rente. Fisher Effect oppgir at realrenten tilsvarer den nominelle renten minus forventet inflasjonsrate. Derfor faller realrenten når inflasjonen øker, med mindre de nominelle rentene øker i samme takt som inflasjonen.
Fisher Effect
Grunnleggende om Fisher-effekten
Fishers ligning reflekterer at realrenten kan tas ved å trekke den forventede inflasjonsrenten fra den nominelle renten. I denne ligningen er alle de angitte hastighetene sammensatt.
Fisher-effekten kan sees hver gang du går til banken; renten en investor har på en sparekonto er virkelig den nominelle renten. For eksempel, hvis den nominelle renten på en sparekonto er 4% og den forventede inflasjonsraten er 3%, vokser pengene på sparekontoen virkelig på 1%. Jo mindre realrente, desto lengre tid vil det ta sparepengene å vokse betydelig når det observeres fra et kjøpekraftsperspektiv.
Viktige takeaways
- Fisher Effect er en økonomisk teori laget av økonom Irving Fisher som beskriver forholdet mellom inflasjon og både real og nominell rente. Fisher Effect oppgir at realrenten tilsvarer den nominelle renten minus forventet inflasjonsrente. Fisher-effekten er utvidet til å analysere pengemengden og handel med internasjonale valutaer.
Nominelle renter og realrenter
Nominelle renter reflekterer den økonomiske avkastningen en person får når han setter inn penger. For eksempel betyr en nominell rente på 10% per år at en person vil motta ytterligere 10% av pengene sine som er satt inn i banken.
I motsetning til den nominelle renten, vurderer realrenten kjøpekraft i ligningen.
I Fisher Effect er den nominelle renten den faktiske renten som reflekterer den monetære veksten polstret over tid til et bestemt beløp eller valuta som skyldes en finansiell långiver. Realrente er beløpet som speiler kjøpekraften til de lånte pengene når de vokser over tid.
Viktigheten av pengemengden
Fisher-effekten er mer enn bare en ligning: Den viser hvordan pengemengden påvirker den nominelle renten og inflasjonsrenten som en tandem. For eksempel, hvis en endring i en sentralbanks pengepolitikk ville presse landets inflasjonsrate til å stige med 10 prosentpoeng, vil den nominelle renten for den samme økonomien følge etter og øke med 10 prosentpoeng også. I lys av dette kan det antas at en endring i pengemengden ikke vil påvirke realrenten. Det vil imidlertid reflektere direkte endringer i den nominelle renten.
Den internasjonale fiskereffekten (IFE)
International Fisher Effect (IFE) er en valutakursmodell som utvider standard Fisher Effect og brukes i valutahandel og analyse. Den er basert på nåværende og fremtidig risikofri nominell rente snarere enn ren inflasjon, og den brukes til å forutsi og forstå dagens og fremtidige spotkursbevegelser. For at denne modellen skal fungere i sin reneste form, antas det at de risikofri aspektene ved kapital må få lov til å flyte mellom land som utgjør et bestemt valutapar.
