Hva er en ex-kupong?
Ex-kupong er en obligasjon eller foretrukket aksje som ikke inkluderer renteutbetaling eller utbytte når du kjøper eller selger. Et obligasjon som er ex-kupong blir solgt eller kjøpt med visshet om at investoren ikke vil motta neste kupongbetaling fra obligasjonen. Mangelen på rentebetalinger bør tas i betraktning når du kjøper obligasjonen og diskonteres deretter.
Ex-kupong blir også referert til som eks-interesse.
Forstå Ex-kupongen
Perioden for kupongbetaling til obligasjonseiere opplyses i obligasjonsfordelen på utstedelsestidspunktet. Noen obligasjoner betaler rentebetalinger årlig, andre gjør det halvårlig, kvartalsvis eller månedlig. Kupongrenten utbetales til obligasjonseieren. Hvis en investor kjøper et obligasjon en gang mellom den siste kupongbetalingen og neste kupongbetaling, vil han / hun motta renten da han / hun vil være obligasjonseieren. Mengden av renter over denne perioden som vil bli kreditert kjøperen kalles påløpte renter.
Men siden kjøperen ikke tjener all den påløpte renten i løpet av denne perioden, må han / hun betale obligasjonsselgeren den delen av renten som selgeren tjente før han solgte obligasjonen. Anta for eksempel at et obligasjon har en fast kupong som skal betales halvårlig 1. juni og 1. desember hvert år. Hvis en obligasjonseier selger denne obligasjonen 1. oktober, mottar kjøperen kupongbetalingen på neste planlagte kupongdato, 1. desember. I dette tilfellet må kjøperen betale selgeren de påløpte rentene fra 1. juni til 1. oktober. Denne interessen er innebygd i kjøpesummen for obligasjonen.
Kjøpesummen på obligasjonen kan ha to former - cum-kupong og ex-kupong. I USA handler obligasjoner alltid cum-kupong, det vil si med kupong. Prisen for en obligasjonshandel kum-kupong blir referert til som full eller skitten kurs, som er avtalt kjøpesum pluss påløpte renter. Noen obligasjonsmarkeder utenfor USAs eks-kupong, det vil si uten kupongen. Kjøpere av disse obligasjonene betaler bare avtalt kjøpesum for obligasjonen (den rene prisen) og gir avkall på neste kupongbetaling. Selgeren samler og beholder den neste forfalte renten etter salget siden han / hun er registrert som innehaveren av obligasjonen på den datoen. Siden kjøperen imidlertid vil eie obligasjonen i løpet av en liten brøkdel av kupongperioden, må selgeren betale ham renter som påløper i løpet av den korte perioden.
Ex-kupongdato kan defineres som datoen da handelen må skje hvis kjøperen skal motta den kommende kupongen. Ex-kupongdatoen er den første dagen obligasjonen begynner å handle uten at kupongen er knyttet til den. Hvis gjeldssikkerheten kjøpes på eller etter eks-kupongdatoen, beholder selgeren retten til å motta neste forfalte renteutbetaling, og ingen kupong er inkludert i obligasjonen. Derfor må investoren kjøpe eller selge eiendelen før eks-kupongdato for å få den med en kupong knyttet til den.
