Kapitalfordelingsfond er verdipapirfond eller børshandlede fond (ETF) som gir investorer en variabel eller fast blanding av eiendeler. Vanligvis er disse eiendelene aksjer og rentepapirer, samt kontanter og kontantekvivalenter. Noen kapitalfordelingsmidler søker å opprettholde en forhåndsbestemt andel av aktivaklasser over tid, mens andre analyserer økonomiske og markedsdata for taktisk å variere proporsjonene med jevne mellomrom. Følgende er en liste over de tre største kapitalfordelingsbaserte ETF-ene, basert på eiendeler under forvaltning (AUM), tilgjengelig for investorer fra mars 2016.
First Trust Multi-Asset Diversified Income Index Fund
Det største kapitalfordelingsfondet på markedet er First Trust Multi-Asset Diversified Income Index Fund (NYSEARCE: MDIV), med 761, 81 millioner dollar i AUM. Fondets investeringsmål er å etterligne resultatene til en indeks kalt NASDAQ Multi-Asset Diversified Income Index. Indeksen er en modifisert markedsverdi vektet indeks designet for å gi eksponering for flere aktiva segmenter. Indeksen består av følgende: 20% aksjer, 20% foretrukne verdipapirer, 20% eiendomsinvesteringer (REIT), 20% behersker aksjeselskaper (MLP) og 20% bedriftsgjeld med høy avkastning.
Under normale omstendigheter investerer MDIV minst 90% av eiendelene sine i verdipapirer som samsvarer med indeksens sammensetning. Porteføljen består av 126 verdipapirer, med en median markedsverdi på 5, 35 milliarder dollar. Imidlertid er spekteret av markedsverdi 660 millioner dollar til 211 milliarder dollar. Fra mars 2016 er fondet taktisk overvektige MLPer og utbyttebetalende aksjer sammenlignet med indeksen, mens de er undervektige REIT-er, gjeld med høy avkastning og foretrukne verdipapirer. Fondets standardavvik er 8, 82%, og dets beta kontra S&P 500 er 0, 62. Fondets utgiftsgrad er 0, 68%, og avkastningen på 12 måneder er 7, 42%. MDIVs 52-ukers rekkevidde er $ 13, 00 til $ 21, 40.
iShares Core Growth Allocation ETF
Det nest største kapitalfordelingsfondet er iShares Core Growth Allocation ETF (NYSEARCA: AOR) med $ 688, 49 millioner i AUM. Fondet søker å spore investeringsresultatene til en indeks som består av en portefølje av underliggende aksje- og rentefond som er ment å representere en strategi for vekstfordelingsmål. Fondet tilbyr en enkel måte å bygge en diversifisert kjerneportefølje med obligasjoner og globale aksjer.
Porteføljen er 60, 84% aksjer, 38, 75% rentepost og 0, 41% kontanter. Fondets eiendeler er spredt over et dusin land, inkludert utviklede og fremvoksende markeder, med omtrent 60% av eiendelene som blir investert i USA. AOR har bare 10 eierandeler, hver er en annen ETF. De fem beste eierandeler utgjør 78, 76% av porteføljen og er fokusert på følgende aktivaklasser: Amerikansk kjernekapital, amerikansk totalobligasjonsmarked, europeisk kjernekapital, kjernehaven i Stillehavet og amerikanske statskasser. Fondets standardavvik er 7, 14%, og dets beta kontra S&P 500 er 0, 58. Kostnadsgraden er 0, 27%, og den etterfølgende 12 måneders avkastningen er 2, 19%. AORs 52-ukers rekkevidde er $ 26, 70 til $ 42, 54.
Invesco PCEF Composite Portfolio
Det tredje største kapitalfordelingsfondet er Invesco PCEF Income Composite Portfolio (NYSEARCA: CEF) med 605, 44 millioner dollar i AUM. PCEF er basert på S-Network Composite Closed-End Fund Index. Under normale omstendigheter investerer fondet minst 90% av forvaltningskapitalen i verdipapirer i fond som er inkludert i indeksen. Fra og med mars 2016 investerer indeksen i rentepapirer med høy rente og rentepapirer med høy avkastning, mens andre benytter seg av en aksjeopsjonsskrivningsstrategi.
Porteføljen investerer i 145 forskjellige verdipapirer, og tildelingen er som følger: 40, 83% obligasjonslån, 30, 00% høyrenteobligasjoner og 29, 17% opsjonskrivingsstrategier. Fondets utgiftsgrad er 1, 94%, og 30-dagers SEC-avkastning er 8, 33%. PCEFs 52-ukers sortiment er fra 16, 15 til 24, 20 dollar.
