Hockey er min favorittidrett. Jeg liker fremdeles fotballstrategi, fotballdrama, high score for basketball og baseballstatistikk. Å se hockey er fantastisk, men kan være vanskelig fordi det er så raskt. Bobby Hull skjøt den raskeste pucken i innspilt historie på 118, 3 miles i timen. Se for deg at en tredjedel av et halvt kilo frossen hard gummi suser rett ved ansiktet ditt på mer enn 100 mph. Det hjelper med å forklare mangelen på tenner i sporten: faktiske tenner.
Hockey-action stopper aldri, selv når fløyta blåser. Men ikke bare se på spilleren med pucken - se så mye av isen du kan. Noen ganger skynder alle seg for pucken på en gang. Andre ganger stiller spillerne opp på en systematisk måte å utføre skuespill. De siste par ukene viser hvorfor det nåværende markedet er mer som alle som skynder seg for pucken samtidig.
Aksjemarkedet er nesten som alle idretter kombinert. Og akkurat som idrett, er det uendelige subtile nyanser å plukke opp på. Jeg legger merke til store penger som flytter inn og ut av aksjer. Det dikterer lek og retning. Noen ganger kan det være et enkelt hedgefond som påvirker et enkelt aksje- eller børshandlet fond (ETF). Når de store pengene ønsker å kjøpe flere aksjer enn tilgjengelig, går prisen opp.
Andre ganger flytter store penger sammen masse . ETF-er er det beste eksemplet. Sammen med å spore 5 500 aksjer per dag for store kjøp og salg, sporer jeg også tusenvis av ETF-er. (Jeg sover ikke mye.) Jeg har skrevet en serie med tre meldinger om hvordan ETF-er har vokst fra nyhet på begynnelsen av 1990-tallet til hovedhendelsen nå. Finansielle rådgivere omformet seg til kapitalinnsamlere i stedet for kapitalforvaltere, noe som gjorde ETF-er til det viktigste våpenet du valgte med å legge til eller redusere aksjeeksponering.
ETF-serien med hvitebøker finner du her:
Men du trenger ikke lese de 65-pluss sidene jeg har skrevet om det. Her oppsummerer jeg det for deg i to enkle diagrammer. Det første diagrammet viser at når det er vedvarende kjøp i ETF-er, skyver det markedet høyere. Kontinuerlig kjøp er gassen på oksen. Men når det forsvinner, blir markedet mykt. Det er veldig tydelig av dette at store ETF-innstrømninger har mye å gjøre med markedsstevner.
www.mapsignals.com
Det andre diagrammet viser hva som virkelig skjer i kjøpsvakuumet. Hvis det er ledsaget av dumping av ETF-er, gjett hva? Markedet faller raskt.
www.mapsignals.com
Dette virker åpenbart, men det blir ikke ofte diskutert. Jeg forteller deg dette fordi forrige uke så det største ETF-kjøpet siden uken 15. mars. Siden mange ETF-er er en samling av aksjer, kan vi anta at forrige uke så alvorlige kjøp av aksjer.
De gule tallene betyr kjøp over gjennomsnittet i den sektoren. Som du kan se, var det stort å kjøpe nesten overalt. Det var tre bemerkelsesverdige unntak: eiendom, energi og verktøy… de ble alle solgt. Men industri, finans og materialer så enorme kjøp. Teknisk, skjønnsmessig og helsevesenet følte også juicen. Selv telekom og stifter fant kjærlighet. Dette er tydelig risiko på, og legger merke til overskriftene? Markedet er sterkt rett overfor impeachment.
www.mapsignals.com
Hva betyr kjøp som dette fremover? Når vi ser tilbake på lignende oppsett, så vi to nyere tid, men med forskjellige egenskaper.
- 28. november 2017 til 4. desember 2017: Kjøp var stort i fem dager. Big Money Index var akkurat begynt å stige fra 65% til 69%: ingen steder i nærheten av overkjøpt. Husk at overkjøp er når 80% av alle signaler kjøper kontra selger på et 25-dagers glidende gjennomsnitt. S&P 500 steg mindre enn 1%, og kjøpet ble avkjølt etter det fem dager lange løpet. Jan. 2. 2018, til 26. januar 2018: Kjøpet var stort i 18 dager. Big Money-indeksen gikk fra 77% til 82% (80% og over er ekstremt overkjøpt). S&P 500 steg 6, 5% i løpet av disse 18 dagene, og falt deretter ned.
Dette diagrammet viser startdatoene da en fem-pluss dagers lang kjøp startet:
Hvordan sammenlignes i dag med de to eksemplene ovenfor? Dagens kjøp ser ut som scenario nummer én av to grunner:
- Big Money-indeksen økte fra 58% til 66% de siste fem dagene. Det tilsvarer november 2017 (ikke overkjøpt, bare begynt å stige). S&P 500 var mindre enn 1% de siste fem dagene.
Her er avtalen: S&P 500, Dow Jones Industrial Average og NASDAQ er alle på høyde. Vedvarende kjøp vil ikke vare evig, men jeg forventer at det vil komme flere kjøp for å få oss til overkjøpt.
Kos deg med turen hvis du er lang - men ha et spillfly en gang / hvis vi blir overkjøpt. Hvis du er på sidelinjen, vil jeg anbefale å bli satt. Tilbakeslag er muligheter, og de vil komme.
Poenget: "Ikke jakt på en rasende okser." Tiden å kjøpe var for uker siden. Dette sa jeg i midten av oktober da jeg sa at oksene er klare til å løpe. Det viktige er å temme frykten for "når vil markedet rette seg?" Justine Musk sa det pent: "Frykt er et kraftig dyr. Men vi kan lære å sykle på det."
Bunnlinjen
Vi (Mapsignals) fortsetter å være bullish på amerikanske aksjer på lang sikt, og vi ser en eventuell tilbaketrekking som en kjøpsmulighet. Svake markeder kan tilby salg på aksjer hvis en investor er tålmodig.
Ansvarsfraskrivelse for investeringer
