Charles Schwab kutter sine amerikanske aksjer, ETF, og opsjoner base provisjoner til null, med virkning 7. oktober 2019. Kommisjonsfrie handler gjelder også for aksjer i OTCBB / penny. Med 3, 7 billioner dollar i forvaltede eiendeler og 12 millioner kunder, er Schwabs grep for å eliminere disse provisjonene gjenklang rundt meglerbransjen og presser aksjene til Schwab (SCHW) og konkurrentene, TD Ameritrade (AMTD) og E * TRADE (ETFC)).
Schwabs finansdirektør, Peter Crawford, forklarer firmaets begrunnelse bak priskuttene og sa i et blogginnlegg: "Det har virket uunngåelig at provisjoner vil gå mot null, så hvorfor vente? Vi har en forretningsmodell som ikke er avhengig av provisjonsinntekter, en langsiktig orientering og en historie med å være villig til å forstyrre oss selv basert på kundebehov og konkurransedynamikk."
Crawford noterer nye aktører til det elektroniske handelsmarkedet ved å bruke null eller lave aksjekommisjoner, og sier: "Vi føler ikke et konkurransepress fra disse firmaene… ennå. Men vi ønsker ikke å falle i fella som et utall andre firmaer i en rekke bransjer har falt i og venter for lenge med å svare på nye aktører."
Schwabs nullprovisjonssatser betyr ikke at det ikke er noen handelsavgifter. Opsjonshandlere vil ikke lenger betale en grunnrente per etappe, men provisjoner på $ 0, 65 per kontrakt vil fremdeles bli pålagt.
Økonomisk innvirkning på Schwab
I følge Crawford anslår Schwab at denne prisreduksjonen tilsvarer omtrent 90-100 millioner dollar i kvartalsinntekter, noe som omtrent tilsvarer 3-4% av den totale nettoinntekten. Han bemerker at provisjoner per omsetningshandel har falt i flere år, slik at den potensielle inntektseffekten de kommende kvartalene meget godt kan være mindre og holde alt annet like.
Det kan hende investorer ikke får den regnestykket da aksjer i Schwab (SCHW) falt så mye som 10% på nyhetene.
Å ha en av de store aktørene i online handelsbransjen eliminere sine baseprovisjoner er et stort skritt mot nullkostthandel over hele linjen.
Hva betyr det for enkeltinvestorer?
Hold øye med meglerens gebyrer, og se utover provisjoner for aksjer og ETF-er. Hvor mye renter betales for tomgangskassa? Hvilke andre tjenester tilbyr megleren din? Hvor mye prisforbedring genererer bransjene dine? Hva er gebyrene for aktivaklassene du handler ofte? Null provisjoner på aksjer påvirker ikke for eksempel futureshandleren.
Interaktive meglere er ganske upfront om deres gratis handelsprogram, og sier at ordrer blir dirigert til markedsaktører for å generere inntekter for firmaet. Robinhood ruter også for betaling for ordreflyt, men de er ikke like åpne om det. Du betaler kanskje ikke en provisjon, men hvis du handler mer enn 200 aksjer om gangen, er det sannsynlig at "frihandelen" koster deg mer enn det sparer.
Når meglere forplikter seg til utmerkede handel henrettelser til tross for lave (eller ingen) gebyrer, vil investorer og handelsmenn se virkelig verdi.
Bransjens svar
Bare forrige uke kunngjorde Interactive Brokers IBKR Lite, et nytt tilbud som vil gi kommisjonsfrie handler på amerikanske børsnoterte aksjer og børshandlede fond (ETF). Denne kunngjøringen kommer på hælene ved lanseringen av deig-appen, som lar kommisjonsfri handel mot et abonnementsgebyr på $ 1 per måned. Det er mange nettsteder som tilbyr provisjonsfri handel, inkludert Robinhood og TradeZero. Schwabs hopp inn i striden blir imidlertid elefanten i rommet som ikke lenger kan ignoreres.
Nullkommisjoner hjelper handelsmenn og investorer, men bransjen som helhet må finne bedre måter å tiltrekke seg kunder og generere aktivitet. Schwab har gjort det klart at de er villige til å ofre inntekter for å holde kundene sine om bord.
Hvem er neste?
Å eliminere provisjonsinntekter vil skade TD Ameritrade og E * Trade mye mer enn det gjør Schwab vondt. Det ser ut til at markedet er enig. TD Ameritrade falt over 25% i dag og E * Trade falt over 16%. Fidelity er privateid, så det er ikke klart hvor mye inntekter det gir fra provisjoner.
Troskap ser imidlertid ut til å holde seg utenfor denne striden. En talsperson peker på den lave rentesatsen Schwab betaler for kontantbeholdning som en måte firmaet genererer inntekter fra kundens eiendeler på, og bemerker videre at Fidelitys kontantveiprente er ti ganger høyere enn den som tilbys av Schwab. "Verdien som tilbys på Fidelity er uovertruffen, og vi vil alltid se etter måter å utnytte skalaen vår for å levere enda mer verdi, " sier talspersonen.
Fremtiden er her
Hva betyr dette for investorer og for meglerbransjen? Victor Jones, administrerende direktør for deig, sa i en utgivelse nylig: "Om fem år vil betaling for provisjoner for å handle aksjer være omtrent like vanlig som å betale for en fasttelefon." Det ser ut til at sidene i kalenderen raskt har vendt, og vi ' Re allerede i 2024. I dag forteller Jones til Investopedia, "Reduksjonen av priser var en eventualitet i bransjen. Disse firmaene holdt fast på daterte og ineffektive modeller så lenge som mulig. Kunder ser ikke lenger en gyldig grunn til å betale en provisjon for handel."
