Hva er en forfalt regning?
En forfalt regning er et finansielt instrument som brukes til å dokumentere og identifisere en aksjeselgers forpliktelse til å levere et ventende utbytte til aksjens kjøper. En forfalte regning brukes også når aksjens kjøper er forpliktet til å levere et ventende utbytte til aksjens selger. Forfalte regninger kan brukes på lignende måte når et selskap utsteder rettigheter, tegningsretter eller aksjedeler.
Viktige takeaways
- Et forfalt regning sikrer at ventende utbytteutbetalinger som er berettiget til en bestemt part blir utbetalt selv etter at parten disponerer aksjene i den mellomliggende perioden. Disse obligasjonslånene sikrer at aksjonærene blir betalt på utbyttedagen - selv om de selger sine aksjer før rekorddatoen inntreffer. Forfallende regningstid er den tiden mellom ex-utbyttedato og datoen for posten som slike utbytterettigheter er en potensiell emisjon.
Hvordan forfalte regninger fungerer
Forfalte regninger fungerer som gjeldsbrev og sørger for at riktig eier får utbytte av en aksje når aksjen omsettes nær utbyttedato.
For eksempel vil en kjøper som kjøper et aksje eks-utbytte, men før utbyttet faktisk betales, gi selger en forfalte regning om at utbyttebetalingen tilhører selgeren. Tidspunktet for utbyttedato fastsettes i henhold til reglene for børsen som aksjen omsettes til. Denne datoen er vanligvis satt for to virkedager før datoen. Hvis et selskap utsteder et utbytte på lager i stedet for kontanter, settes eks-utbyttedato første virkedag etter at aksjeutbyttet er utbetalt.
På den annen side, hvis en kjøper kjøper en aksje på eller før eks-utbyttedato, ville vedkommende ha krav på utbyttet, men hvis vedkommende ikke er oppført som eier på opptaksdatoen, vil selgeren motta utbyttet på utbetalingsdatoen. Siden kjøperen er den rettmessige mottakeren av utbyttet, vil selgeren utstede en forfalt regning til kjøperen. Denne forfalte regningen gir eierrettighetene til kjøperen, selv om kjøperen ennå ikke er oppført som aksjonær i registret.
Hva er forfallsregningen?
Anta at en aksje planlegger å utstede et vanlig kvartalsvis utbytte. Det er utarbeidet en liste over aksjeeiere som vil motta utbytte på opptaksdatoen. Eks-datoen er satt (vanligvis to dager tidligere) for når aksjer vil handle på det åpne markedet uten rett til utbytte. Perioden som begynner på rekorddatoen og som vanligvis slutter to dager senere (fire dager etter den tidligere eks-datoen) er når identitetene til innehaverne av posten er kjent og betaling skyldes dem. Dette er kjent som den forfalte regningstiden, hvor overføringer til investorer forfaller etter at aksjonærene i posten er opprettet.
