Hva er dager som skal betales utestående - DPO?
Utestående dager (DPO) er et økonomisk forhold som indikerer den gjennomsnittlige tiden (i dager) et selskap tar for å betale sine regninger og fakturaer til sine kundekreditorer, som inkluderer leverandører, leverandører eller andre selskaper. Forholdet beregnes kvartalsvis eller på årsbasis, og det indikerer hvor godt selskapets kontantstrømmer styres.
Et selskap med en høyere verdi av DPO bruker lengre tid på å betale regningene, noe som betyr at det beholder de tilgjengelige midlene over lengre tid. Det kan gi selskapet en mulighet til å utnytte de tilgjengelige kontantene på en bedre måte for å maksimere fordelene.
Viktige takeaways
- Utestående dager (DPO) er et økonomisk forhold som indikerer gjennomsnittlig tid (i dager) som et selskap tar for å betale regningene og fakturaene. Bedrifter som har høy DPO kan bruke de tilgjengelige kontantene til kortsiktige investeringer og for å øke arbeidskapitalen og fri kontantstrøm. Høyt verdier av DPO, selv om det er ønskelig, kan imidlertid ikke alltid være positivt for virksomheten.
Formelen for dager som skal betales utestående er
DPO = COGSAkontoer som skal betales × Antall dager der: COGS = Kostnad for solgte varer = Begynnende lagerbeholdning + P − sluttbeholdning
Hvordan beregne DPO
For å produsere et salgbart produkt trenger et selskap råstoff, verktøy og andre ressurser. Når det gjelder regnskapspraksis, representerer regnskapet hvor mye penger selskapet skylder sin leverandør (er) for kjøp gjort på kreditt.
I tillegg er det en kostnad forbundet med å produsere det salgbare produktet, og det inkluderer betaling for verktøy som strøm og for ansattes lønn. Dette er representert av kostnadene for solgte varer (COGS), som er definert som kostnadene ved anskaffelse eller produksjon av produktene som et selskap selger i løpet av en periode (COGS = Beginning Inventory + Purchases - Ending Inventory). Begge disse tallene representerer kontantstrømmer og brukes til å beregne DPO over en periode.
Antall dager i tilsvarende periode blir vanligvis tatt som 365 for et år og 90 for et kvartal. Formelen tar hensyn til den gjennomsnittlige kostnad per dag som selskapet har for å produsere et salgbart produkt. Tellerens tall representerer utestående betalinger. Nettofaktoren gir gjennomsnittlig antall dager tatt av selskapet for å betale opp sine forpliktelser etter å ha mottatt regningene.
To forskjellige versjoner av DPO-formelen brukes avhengig av regnskapspraksis. I en av versjonene blir betalt beløp betalt som tallet rapportert ved slutten av regnskapsperioden, som "ved utgangen av regnskapsåret / kvartalet som avsluttes 30. september." Denne versjonen representerer DPO-verdien "fra og med" nevnt dato.
I en annen versjon blir gjennomsnittsverdien for Beginning AP og Ending AP tatt, og det resulterende tallet representerer DPO-verdi "i løpet av den aktuelle perioden. COGS forblir den samme i begge versjonene.
Betalbare dager utestående
Hva forteller dager som skal betales utestående?
Generelt anskaffer et selskap varelager, verktøy og andre nødvendige tjenester på kreditt. Det resulterer i leverandørgjeld (AP), en viktig regnskapsoppføring som representerer et selskaps forpliktelse til å betale ned kortsiktig gjeld til kreditorer eller leverandører. Utover det faktiske dollarbeløpet som skal betales, blir tidspunktet for utbetalingene - fra datoen for mottak av regningen til kontantene som faktisk går ut av selskapets konto - også et viktig aspekt av virksomheten. DPO prøver å måle denne gjennomsnittlige tidssyklusen for utbetalinger og beregnes ved å ta standard regnskapstall over en bestemt periode.
Bedrifter med høy DPO kan bruke de tilgjengelige kontantene til kortsiktige investeringer og for å øke arbeidskapitalen og den frie kontantstrømmen. Imidlertid er det ikke alltid at høyere verdier av DPO er positive for virksomheten.
Hvis selskapet tar for lang tid på å betale kreditorene, risikerer det å sette forholdet til leverandørene og kreditorene i fare som kan nekte å tilby handelskreditt i fremtiden eller kan tilby det på vilkår som kan være mindre gunstige for selskapet. Selskapet kan også miste eventuelle rabatter på rettidige betalinger, hvis de er tilgjengelige, og det kan betale mer enn nødvendig.
En høy verdi av DPO kan være fordelaktig hvis selskapet mangler kontanter. En høy DPO hjelper også hvis selskapet har det bedre med å utsette betalingene enn å gjøre dem i tide og deretter låne pengene ved å betale renter for å fortsette sin forretningsdrift. Bedrifter må oppnå en delikat balanse med DPO.
I tillegg kan et selskap ha behov for å balansere utløpstiden med innstrømningens. Tenk om et selskap lar 90-dagersperiode til kundene sine betale for varene de kjøper, men bare har 30-dagers vindu til å betale sine leverandører og leverandører. Dette misforholdet vil føre til at selskapet ofte blir utsatt for kontant knase.
DPO-verdien varierer mye mellom de forskjellige bransjene, og det er ikke verdt å sammenligne verdien for ulike sektorbedrifter. Et selskaps ledelse vil sammenligne DPO med gjennomsnittet innen sin bransje for å se om det betaler leverandørene for raskt eller for sakte. Avhengig av de forskjellige globale og lokale faktorene, som den samlede ytelsen til økonomi, region og sektor, pluss eventuelle aktuelle sesongpåvirkninger, kan DPO-verdien til et bestemt selskap variere betydelig fra år til år, selskap til selskap og industri til industri.
DPO-verdi utgjør også en integrert del av formelen som brukes for å beregne kontantkonverteringssyklus (CCC), en annen nøkkelmetrik som uttrykker hvor lang tid et selskap tar for å konvertere ressursinngangene til realiserte kontantstrømmer fra salg. Mens DPO fokuserer på gjeldende utestående av virksomheten, følger supersettet CCC hele kontanttidssyklusen når kontantene først blir konvertert til varebeholdning, utgifter og kundefordringer, til salg og kundefordringer, og deretter tilbake til kontanter i hånden når mottatt.
Eksempel på bruk av utestående dager
Det ledende detaljhandelsselskapet Walmart Inc. (WMT) hadde leverandørgjeld til en verdi av 46, 09 milliarder dollar og kostnadene for solgte varer verdt 373, 4 milliarder kroner for regnskapsåret 2018. Disse tallene er tilgjengelige i selskapets årsregnskap og balanse. Tar antall dager som 365 for årlig beregning, kommer DPO for Walmart til = 45, 05 dager.
Tilsvarende beregninger for teknologileder Microsoft Corp. (MSFT) som hadde 8, 62 milliarder dollar som AP og 38, 97 milliarder dollar som COGS fører til DPO-verdi på 80, 73 dager.
Det indikerer at Walmart i løpet av regnskapsåret som avsluttet 2018 betalte fakturaene sine på rundt 45 dager etter å ha mottatt regningene, mens Microsoft i gjennomsnitt tok rundt 80 dager å betale regningene.
En titt på lignende tall for den nettbutikkgiganten Amazon.com Inc. (AMZN), som hadde en AP på 34, 62 milliarder dollar og COGS på 111, 93 milliarder dollar for regnskapsåret 2017, avslører en veldig høy verdi på 112, 90 dager. En så høy verdi av DPO tilskrives arbeidsmodellen til Amazon, som omtrent har 50 prosent av salget levert av tredjepartsselgere. Amazon mottar øyeblikkelig midler på sin konto for salg av varer som faktisk leveres av tredjepartsselgere ved å bruke Amazons online plattform.
Det betaler imidlertid ikke selgerne umiddelbart etter salget, men kan sende akkumulerte betalinger basert på en ukentlig / månedlig eller terskelbasert betalingssyklus. Denne arbeidsmekanismen gjør at Amazon kan holde på kontantene i en lengre periode, og den ledende online forhandleren ender opp med en betydelig høyere DPO.
Begrensninger av DPO
Selv om DPO er nyttig for å sammenligne relativ styrke mellom selskaper, er det ingen tydelige tall for hva som utgjør en sunn utbetalt dager, ettersom DPO varierer betydelig etter bransje, konkurranseposisjonering av selskapet og dets forhandlingsstyrke. Store selskaper med en sterk forhandlingsmakt er i stand til å inngå kontrakt for bedre vilkår med leverandører og kreditorer, og gir faktisk lavere DPO-tall enn det ellers ville ha gjort.
