Hva er krystallisering?
Krystallisering er salg av et verdipapir for å utløse kapitalgevinster eller -tap. Når det er en kapitalgevinst eller -tap, gjelder investeringsskatt for inntektene.
Hvordan krystallisering fungerer
Når en investor kjøper en formue, betyr ikke en økning (eller reduksjon) i verdien av verdipapiret et overskudd (eller tap). Investoren kan bare kreve et overskudd (eller tap) etter at han har solgt verdipapiret. Å selge verdipapiret med fortjeneste omtales som å krystallisere en kapitalgevinst.
Tenk på en investor, Smith, som kjøper 100 aksjer i Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) 13. oktober 2016, for 65, 35 dollar. Aksjen har økt jevnlig siden han kjøpte den og per 18. september 2017 var $ 187, 55. Inntil Smith selger aksjen, kan han ikke krystallisere gevinsten fra økningen eller oppgi at han tjente. Hvis han bestemmer seg for å selge aksjen for $ 187, 55, vil hans kapitalgevinst være ($ 187, 55 - $ 65, 35) x 100 aksjer = $ 12, 220. I dette tilfellet har han krystallisert 12.220 dollar salgsgevinster.
Smith vil kanskje ikke glede seg over sin lykke så lenge kapitalgevinster er beskattet. Kapitalgevinstskatten på en kortsiktig investering er lik en investors ordinære skattesats. Langsiktig kapitalgevinst skattesats, avhengig av hvilken marginal skatteklasse en investor faller i, ligger mellom 0% og 20%. Forutsatt at Smiths årlige inntekt for 2017 er $ 120 000, betyr dette at han faller i den 28% marginale inntektsskattekonsollen, Og derfor vil kapitalgevinstskatten på NVDA-overskuddet være 15%. På slutten av skatteåret vil han betale 15% x 12, 220 dollar = 1 833 dollar.
Kapitaltap kan brukes til å oppveie noen eller alle kapitalgevinster. Hvis Smith hadde 700 aksjer i Transocean Ltd. (NYSE: RIG) som han kjøpte for 15, 80 dollar per aksje for et år siden, men nå handler i kapitalmarkedene for 7, 30 dollar per aksje, kan han krystallisere kapitaltapet på investeringen for å utligne kapitalen gevinster på NVDA for å redusere gevinstskattregningen. Hvis han selger RIG, vil han krystallisere tap på ($ 15, 80 - $ 7, 30) x 700 = $ 5 950. I stedet for å rapportere en gevinst på $ 12.220, kan Smith i stedet rapportere en gevinst på $ 12.220 - $ 5.950 = $ 6.270. Siden han har brukt det krystalliserte kapitaltapet for å utligne gevinsten hans, vil hans kapitalgevinstskatt være 15% x 6, 270 dollar = 940, 50 dollar.
Krystalliseringsstrategier
Krystallisering kan brukes som en strategi for å selge og kjøpe aksjer nesten øyeblikkelig for å øke eller redusere bokført verdi. Et eksempel på dette oppstår når en investor trenger å ta et kapitaltap for en bestemt aksje, men fortsatt tror aksjen vil stige. Dermed ville han / hun krystallisere papirtapet ved å selge aksjen og kjøpe det tilbake med en gang. I vårt eksempel ovenfor solgte Smith sine RIG-aksjer for et kapitaltap for å redusere skattemessige forpliktelser. Hvis Smith mener at aksjen fremdeles har potensial til å øke i verdi, kan han kjøpe den på nytt for sin portefølje.
Å krystallisere et skattetap er ikke et problem. Det du gjør etter krystallisering, kan imidlertid være et problem. De fleste skattebyråer har forskrifter (for eksempel vaskesalg-regelen) for å forhindre å ta et kapitaltap på tvilsom måte. I USA og Canada, for eksempel, kan en investor ikke kreve skattetap dersom han kjøper tilbake aksjene innen 30 dager etter at han har krystallisert et tap fra de samme aksjene. Etter eksemplet ovenfor, vil Smith måtte kjøpe tilbake Transocean aksjer etter 30 dager.
Kapitaltap som er krystallisert kan føres på ubestemt tid. Kapitaltapet kan brukes til å oppveie realiserte gevinster og redusere ordinær inntektsskatt (opptil $ 3000 per år) i de påfølgende årene. For eksempel kan en investor som krystalliserer 20.000 dollar kapitaltap anvende dette på sin krystalliserte $ 5.000 kapitalgevinst. Siden hun fortsatt vil ha 15 000 dollar etter å ha redusert kapitalgevinstskatten til null, kan hun bruke opptil 3000 dollar for å redusere den vanlige inntektsskatten sin også. For eksempel, hvis hennes årlige inntekt for året er $ 85 000, beskattes hun bare 85 000 dollar - 3 000 dollar = 82 000 dollar. De resterende 12 000 dollar i krystalliserte tap kan brukes de følgende årene på samme måte.
