Innholdsfortegnelse
- #1. Forankringsfelle
- # 2. Forsinket kostnadsfelle
- # 3. Bekreftelsesfelle
- # 4. Blindnessfelle
- # 5. Relativitetsfelle
- # 6. Irrasjonell eksuberansefelle
- # 7. Pseudo-sikkerhet felle
- # 8. Overlegenhet felle
- Bunnlinjen
Det har vært mange forfattere som har skrevet om psykologiske eller atferdsfeller som fører mennesker i feil retning med livet generelt. Ganske ofte er noen klassiske former for dysfunksjonell psykologi direkte tydelige i investeringsatferd.
#1. Forankringsfelle
For det første er det den såkalte forankringsfellen, som refererer til en overdreven avhengighet av hva man opprinnelig mener. Se for deg å satse på en boksekamp og velg jagerfly rent etter hvem som har kastet flest slag i de siste fem kampene. Det kan hende du kommer helt greit ut ved å velge den statistisk mer aktive fighteren, men fighteren med minst mulig slag har kanskje vunnet fem anfall av første runde knockouts. Det er klart at enhver beregning kan bli meningsløs når den tas ut av sammenheng.
For eksempel, hvis du tenker på et bestemt selskap som vellykket, kan du være for sikker på at aksjene er en god innsats. Denne forhåndsoppfatningen kan være helt feil i den rådende situasjonen eller på et eller annet tidspunkt i fremtiden.
Ta for eksempel elektronikkforhandleren Radio Shack. En gang en blomstrende selger av personlig elektronikk og dings på 1980- og 1990-tallet, ble kjeden knust av nettbutikker som Amazon (AMZN). De som var fanget i oppfatningen om at Radio Shack var der for å bli, mistet mye penger da selskapet begjærte konkurs flere ganger og krympet fra storhetstidens størrelse på 7.300 butikker til 70 utsalgssteder innen utgangen av 2017.
For å unngå denne fellen, må du være fleksibel i tankene dine og være åpen for nye informasjonskilder, samtidig som du forstår virkeligheten som ethvert selskap kan være her i dag og borte i morgen. Enhver leder kan forsvinne også, for den saks skyld.
# 2. Forsinket kostnadsfelle
Den senkede kostnadsfellen er like farlig. Dette handler om psykologisk (men ikke i virkeligheten) å beskytte dine tidligere valg eller avgjørelser - noe som ofte er katastrofalt for investeringene dine. Det er virkelig vanskelig å ta et tap og / eller akseptere at du tok feil valg eller lot noen andre gjøre dem for deg. Men hvis investeringen din ikke er bra, eller synker fort, jo raskere du kommer ut av den og til noe mer lovende, desto bedre.
# 3. Bekreftelsesfelle
Tilsvarende i bekreftelsesfellen oppsøker folk ofte andre som har gjort og fremdeles gjør, den samme feilen. Forsikre deg om at du får objektive råd fra ferske kilder, i stedet for å konsultere personen som ga deg de dårlige rådene i utgangspunktet. Hvis du synes at du sier noe som: "Aksjene våre har sunket med 30 prosent, men det er vel best bare å henge på dem, ikke sant?" så søker du bekreftelse fra en annen uheldig investor i samme situasjon. Dere kan trøste hverandre på kort sikt, men det er bare selvbedrag.
# 4. Blindnessfelle
Situasjonsblindhet kan forverre situasjonen. Selv folk som ikke spesifikt søker etter bekreftelse, stenger ofte bare de rådende markedsrealitetene for ikke å gjøre noe og utsette den onde dagen når tapene bare må konfronteres.
# 5. Relativitetsfelle
Relativitetsfellen er også der og venter på å lede deg på villspor. Alle har en annen psykologisk sminke, kombinert med et unikt sett med omstendigheter som strekker seg til arbeid, familie, karriereutsikter og sannsynlige arv. Dette betyr at selv om du trenger å være klar over hva andre gjør og sier, er situasjonen og synspunktene deres ikke nødvendigvis relevant utenfor deres egen kontekst.
Vær oppmerksom, men pass deg også! Du må investere for deg selv og bare i din egen kontekst. Vennene dine kan ha både penger og risikovennligheten til å spekulere i futurene med svinekjøtt (som i filmen "Trading Places"), men hvis du er en beskjeden tjenende og nervøs person, er dette ikke noe for deg.
# 6. Irrasjonell eksuberansefelle
Når investorer begynner å tro at fortiden er lik fremtiden, handler de som om det ikke er noen usikkerhet i markedet. Dessverre forsvinner aldri usikkerhet.
Det vil alltid være opp- og nedturer, overopphetede aksjer, bobler, miniboble, tap i industrien, panikksalg i Asia og andre uventede hendelser i markedet. Å tro at fortiden spår fremtiden er et tegn på overtillit. Når nok investorer er overbeviste, har vi forutsetningene for Greenspans berømte, "irrasjonelle frodighet", der investorens overtillit pumper markedet opp til et punkt hvor en enorm korreksjon er uunngåelig. Investorene som blir hardest rammet - de som fremdeles er all-in rett før korreksjonen - er de overbevisste de som er sikre på at okseløpet vil vare evig. Å stole på at en okse ikke vil slå på deg, er en sikker måte å bli deg nødt til.
# 7. Pseudo-sikkerhet felle
Denne frasen er en observasjon av investorenes oppfatninger av risiko. Investorer vil begrense risikoeksponeringen hvis de tror at porteføljen / investeringsavkastningen vil være positiv - i hovedsak å beskytte ledelsen - men de vil søke mer og mer risiko hvis det ser ut som om de er på vei mot et tap.
I utgangspunktet unngår investorer risiko når porteføljene deres presterer godt og kan bære mer, og de søker risiko når porteføljene flommer og ikke trenger mer eksponering for mulige tap. Dette skyldes i stor grad mentaliteten til å vinne det hele tilbake. Investorer er villige til å øke innsatsen for å "gjenvinne" kapital, men ikke for å skape mer kapital. Hvor lenge skulle en racerbilsjåfør overleve hvis han bare brukte bremsene når han hadde ledelsen?
# 8. Overlegenhet felle
For noen mennesker er overlegenhetsfellen ekstremt farlig. Mange investorer tror de vet bedre enn ekspertene eller markedet. Bare det å være velutdannet og / eller flink betyr ikke at du ikke vil ha fordel av gode, uavhengige råd. Det betyr heller ikke at du kan overliste proffene og et komplekst markedssystem. Mange investorer har mistet formuer gjennom å være overbevist om at de var bedre enn resten. Videre er disse menneskene lette byttedyr for noen av de andre fellene som er nevnt over.
Det er (og har alltid vært) professorer i finans ved de beste universitetene som virkelig er strålende - teknisk sett - og dette kan lure dem til å tro at valgene er enkle der ute i den virkelige verden. Noen kutter det virkelig, men andre er i en frekk oppvåkning utover elfenbenstårnet. Merkelig som det kan høres ut, noen med doktorgrad. innen finans kan faktisk føre deg i feil retning (for eksempel for beregning, for selvsikker), mens noen med ikke mer enn et videregående vitnemål kan ha en fantastisk følelse av markedet og tjene en formue.
Bunnlinjen
Menneskets psykologi er en farlig ting, og det er noen alarmerende standardfeil som folk gjør igjen og igjen. Det er veldig enkelt i varmen for øyeblikket, eller når du er utsatt for stress eller fristelse, å falle i en av disse tankene feller. Feil oppfatninger, selv-villfarelse, febrilsk prøver å unngå å innse tap, desperat søke andre ofres trøst, stenge virkeligheten og mer kan alt koste deg dyrt.
Vær klar over disse fellene og vær alltid ærlig og realistisk med deg selv. Søk videre råd fra kompetente og kunnskapsrike integritetsfolk som vil bringe deg tilbake til virkeligheten før det er for sent.
