For investorer som ønsker å få betydelig eksponering mot uranmarkedet innen metall- og gruvesektoren, blir valgene mellom børshandlede fond (ETF) forenklet. Fra juni 2016 er det bare to ETF-er med et hovedfokus på uranmarkedet. Én ETF er en mer rent spill investering i uran i seg selv eller uran gruvedrift, siden porteføljen er dominert av uranprodusenter. Det andre ETF-valget i denne kategorien gir et mer direkte spill av kjernekraftfirmaer, selv om aksjer av store uranprodusenter også er representert i fondets portefølje.
Disse to ETF-ene er like ved at begge har en relativt kort liste over porteføljebeholdninger, omtrent 25, men den ene ETF dverger den andre når det gjelder forvaltningskapital (AUM).
Global X Uranium ETF
Global X Uranium ETF (NYSEARCA: URA) ble lansert av Global X Funds i 2010 og kommandoer brorparten av eiendeler investert i uran-ETF-er, med $ 116, 5 millioner i AUM, fra juni 2016. Denne ETF sporer markedets kapitalveide Solactive Global Uranium Index, som er sammensatt av de største og mest omsatte selskapene som driver med utvinning og raffinering av uran, inkludert selskaper i gruvedrift. De fleste aksjer som utgjør indeksen, er aksjer i småkapital- eller mikrokapitalbedrifter.
Fondet er typisk 80% eller mer investert i aksjene som ligger i den underliggende indeksen, eller i amerikanske innskuddskvitteringer (ADR) eller globale innskuddskvitteringer (GDR) som representerer indeksdepapirer. Porteføljen er konsentrert øverst, og de tre beste på 24 totale beholdninger utgjør 48% av porteføljens eiendeler. De tre største eierandelene er Cameco Corp. (NYSE: CCJ), som alene står for 22% av porteføljen, NexGen Energy Ltd. (OTC: NXGEF) og Uranium Participation Corp. (OTC: URPTF). Cameco har en sentral posisjon som verdens største børsnoterte uranbryterfirma, og produserer omtrent 18% av verdens uran. Den årlige porteføljeomsetningsgraden er relativt moderat 22%.
Utgiftsgraden for Global X Uranium ETF er 0, 70%, godt under naturressursskategoriets gjennomsnitt på 1, 02%. Fondet har et 12 måneders utbytte på 1, 96%. Fem års gjennomsnittlig årlig avkastning for denne ETF er en skuffende negativ 26, 47%. Ettårsavkastningen er negativ 20, 45%. Imidlertid var fondet opp 2, 14% hittil i år (YTD), fra juni 2016.
Denne ETF-en er passende for investorer som søker total dekning av uran gruveindustrien.
VanEck Vectors Uranium + Nuclear Energy ETF
VanEck lanserte VanEck Vectors Uranium + Nuclear Energy ETF (NYSEARCA: NLR) i 2007, men til tross for at han har et treårig forsprang på URA, har denne ETF bare omtrent en tredjedel av URAs forvaltningskapital, med $ 38, 6 millioner i forvaltningskapital. Selv om kapitalgrunnlaget er stort nok til å gjøre fondets nedleggelse til en usannsynlig mulighet, er den gjennomsnittlige bud-forespørselen på 0, 74% spesielt større enn URAs 0, 41%. Imidlertid er NLR det beste tilgjengelige valget i ETF-markedet for investorer som søker en blanding av kjernekraft og uran gruvedrift.
VanEck ETF sporer den markedsvektede MVIS Global Uranium & Nuclear Energy Index, som er utviklet for å gjenspeile den samlede markedsytelsen til selskaper innen kjernekraft og uran gruvedrift. Fondsporteføljen inkluderer både indeks- og innskuddskvitteringer. Porteføljen på 29 aksjer har mindre konsentrasjon på toppen enn URA, med de tre største eierandeler som bare utgjør 23% av den totale porteføljen. De tre største eierandelene er Duke Energy Corp. (NYSE: DUK), Southern Company (NYSE: SO) og Dominion Resources Inc. (NYSE: D). I motsetning til URA, er denne ETF tett befolket med storkapitalfirmaer og vippet mot amerikanske og japanske selskaper, til forsømmelse av store kjernekraftfirmaer i Frankrike og Canada. Porteføljeomsetningsgraden er 27%.
Fondets utgiftsgrad er 0, 61%, over gjennomsnittet for diverse sektorer på 0, 45%, men under URAs 0, 70%. NLR har også et høyere 12-måneders utbytteutbytte enn URA, på 3, 07%. Fem års gjennomsnittlig årlig avkastning er negativ 0, 62%. Ettårsavkastningen er 8, 58%, og per juni 2016 var fondet opp 11, 77% YTD.
Fra rent synspunkt på resultater og utgifter har NLR åpenbart vært det bedre valget for investorer over tidsrammen fra midten av 2011 til midten av 2016.
