Hva er en kjernelikviditetsleverandør?
En kjernelikviditetsleverandør er en finansinstitusjon som fungerer som mellommann i verdipapirmarkedene. Tilbyderne kjøper store mengder verdipapirer fra selskapene som utsteder dem og distribuerer dem deretter i partier til finansinstitusjoner som deretter gjør dem tilgjengelige direkte for detaljister. Dette tilrettelegges ofte av ECN-meglere.
Begrepet kjerne-likviditetsleverandør beskriver funksjonen til disse selskapene: De kan samtidig kjøpe og selge aksjer av et verdipapir med målet å sikre at det alltid er tilgjengelig på forespørsel.
Kjerne-likviditetsleverandører er typisk institusjoner eller banker som tegner eller finansierer aksje- eller gjeldstransaksjoner og deretter lager et marked eller bistår i handel med verdipapirene.
Viktige takeaways
- Kjerne-likviditetsleverandøren er en mellommann i verdipapirmarkedene. Leverandørens rolle er å sikre at kjøpere og selgere har tilgang på forespørsel til verdipapirene de representerer. For å oppnå det, kan leverandøren samtidig kjøpe og selge aksjer i verdipapiret, det "flytende" eller tilgjengelig.
Forståelse av kjernelikviditetsleverandøren
Ideelt sett gir kjernelikviditetsleverandøren større prisstabilitet til markedene, slik at verdipapirer kan distribueres on-demand til både detaljister og institusjonelle investorer. Uten deres deltakelse ville likviditeten eller tilgjengeligheten av en gitt sikkerhet ikke garanteres, og kjøperenes og selgers mulighet til å kjøpe eller selge den til enhver tid ville bli redusert.
De lager bokstavelig talt et marked for en eiendel ved å tilby sine beholdninger til salgs til enhver tid, samtidig som de kjøper flere av dem. Dette presser omsetningsvolumet høyere. Men det gjør det også mulig for investorer å kjøpe aksjer når de vil uten å måtte vente på at en annen investor skal bestemme seg for å selge.
Deres aktiviteter underbygger noen rutinepraksis i markedet, for eksempel sikring. I varemarkedene investerer for eksempel bønder og matforedlingsbedrifter regelmessig for å beskytte sine virksomheter mot fall eller økning i fremtidige avlingspriser.
Spesielle hensyn
Et sentralt kjennetegn ved kjernelikviditetsleverandører er at de kontinuerlig gir likviditet under alle markedsforhold, ikke bare når de synes det er en fordel å kjøpe eller selge et verdipapir. I motsetning til handelsmenn, er deres forretningsmodell ikke avhengig av verdipapirpriser.
Kjernelikviditetsleverandøren lager et marked for en eiendel ved å tilby sine beholdninger til salgs til enhver tid, samtidig som de kjøper flere av dem.
En bank, finansinstitusjon eller handelsfirma kan være en kjerne-likviditetsleverandør. De forskjellige forretningsmodellene og mulighetene til disse likviditetsleverandørene lar dem tjene markedet på forskjellige måter.
Deres rolle i børsnoteringer
Kanskje er de mest kjente leverandørene av kjernelikviditet institusjonene som undergraver børsnoterte tilbud. Når et selskap blir børsnotert, velger det en forsikringsselskap for å styre prosessen. Underwriteren kjøper aksjen direkte fra selskapet og videreselger den deretter i store partier til store finansinstitusjoner, som deretter gjør aksjene tilgjengelige direkte for sine kunder.
