Hva er Community Reinvestment Act (CRA)?
Community Reinvestment Act (CRA) er en føderal lov som ble vedtatt i 1977 for å oppmuntre depositarinstitusjoner til å dekke kredittbehovet i nabolag med lav og moderat inntekt. CRA krever at føderale regulatorer vurderer hvor godt hver bank oppfyller sine forpliktelser overfor disse samfunnene. Denne poengsummen brukes til å evaluere applikasjoner for fremtidig godkjenning av banksammenslåing, charter, anskaffelser, filialåpninger og innskuddsfasiliteter.
Viktige takeaways
- Mens regulatorer ser på utlånsaktivitet og andre data i evalueringen, er det ingen spesifikke benchmarks som bankene må oppfylle. CRA-rangeringer er tilgjengelige på nettet og på forespørsel hos lokale bankfilialer. Kritikere har anklaget at CRA opprettet et insentiv for bankene å gi risikable lån som ledet frem til boligkrisen i 2008, selv om påfølgende forskning tyder på at lån til CRA var en liten del av subprime-markedet.
Forstå felleskapets reinvestment Act (CRA)
CRA ble vedtatt for å reversere den urbane uroen som hadde blitt tydelig i mange amerikanske byer på 1970-tallet. Spesielt var et mål å snu effekten av omlinjering, en tiår lang praksis der bankene aktivt unngikk å gi lån til lavere inntektsnabolag. Målet med loven var å styrke eksisterende lover som krevde at bankene i tilstrekkelig grad skulle imøtekomme bankbehovene til alle medlemmene i lokalsamfunnene de tjente.
Tre føderale regulatorer - kontoret til valutakontrolløren, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) og styremedlemmet for Federal Reserve System - deler en tilsynsrolle med hensyn til CRA. Den siste er imidlertid hovedansvarlig for å vurdere om statlige medlemsbanker oppfyller sine forpliktelser etter loven.
Et av målene med CRA var å snu effekten av omlining, en kontroversiell praksis der bankene begrenset utlån i visse nabolag som ble ansett for for risikabelt.
Federal Reserve bruker en av fem metoder for å rangere en banks ytelse basert på dens størrelse og oppdrag. Mens en oppdatering fra CRA fra 1995 krever at regulatorer vurderer utlån og investeringsdata, er evalueringsprosessen noe subjektiv uten spesifikke kvoter som bankene må oppfylle.
Hver bank får en av følgende rangeringer:
- Utestående Tilfredsstillende Behov for å forbedre vesentlig avvik
Fed publiserer en online database som publikum kan bruke for å se en bestemt banks poengsum. Bankene er også forpliktet til å gi forbrukerne sin evaluering av ytelsen på forespørsel.
CRA gjelder FDIC-forsikrede depositarinstitusjoner, inkludert nasjonale banker, statlige charterte banker og spareforeninger. Kredittforeninger støttet av National Credit Union Share Insurance Fund og andre ikke-bankenheter er imidlertid unntatt fra lovgivningen.
Kritikk av CRA
Kritikere av CRA, inkludert en rekke konservative politikere og pundits, peker på loven som en medvirkende faktor i risikofylt utlånspraksis som førte til finanskrisen i 2008. De hevder at banker og andre långivere lempet visse standarder for pantelånsgodkjenninger å tilfredsstille CRA-sensorer.
Imidlertid hevdet noen økonomer, inkludert Neil Bhutta og Daniel Ringo fra Federal Reserve Bank, i 2015 at CRA-baserte pantelån representerte en liten prosentandel av subprime-lånene under finanskrisen. Som et resultat konkluderte Bhutta og Ringo med at loven ikke var en vesentlig faktor i markedets påfølgende nedgang.
CRA har også fått kritikk for at det ikke har vært spesielt effektivt. Mens miljøer med lav og moderat inntekt så en tilstrømning av lån etter CRAs passering, konkluderte forskning fra Federal Reserve's Jeffery Gunther at långivere som ikke er underlagt loven - det vil si kredittforeninger og andre ikke-banker - representerte en like stor andel av de lånene.
Modernisering av CRA
Nylig har noen økonomer og beslutningstakere antydet at loven må revideres for å gjøre evalueringsprosessen mindre belastende for bankene og for å følge med i endringene i bransjen. For eksempel forblir den fysiske plasseringen av bankkontorer en del av poengprosessen, selv om stadig flere forbrukere driver bankoverføring på nettet.
Rask fakta
Mange kritikere av CRA hevder at det var en medvirkende årsak til finanskrisen i 2008 fordi utlånere slappet av standarder for godkjenning av pantelån for å overholde loven.
I et oppdatert stykke 2018 hevdet valutakontrolløren, Joseph Otting, at CRAs utdaterte tilnærming hadde ført til "investerings ørkener, " der utlån ikke oppmuntres på grunn av mangelen på bankfilialer i nærheten.
Sommeren 2018 åpnet Office of the Comptroller of the Currency (OCC) en kommentarperiode hvor interessenter ble invitert til å sende inn tilbakemelding om modernisering av lovverket. Da vinduet stengte 19. november 2018, hadde kontoret mottatt mer enn 1.300 kommentarer. Til dags dato har den ennå ikke gitt ut et nytt regelverk med hensyn til CRA.
