Hva er en råvare-produkt spredning
Spredning om råvareprodukt er forskjellen mellom prisen på en råvarevare og prisen på et ferdig produkt opprettet fra den varen. Råvareproduktspredningen danner grunnlaget for noen favorittfag i futuresmarkedet.
For å handle på spredningen, kombinerer en investor typisk en lang posisjon i råvarer med en kort posisjon i et ferdig produkt relatert til råvaren.
BREAKING NED Råvare-produkt spredning
Vareproduktpåslag er en type eksotiske alternativer. Den næringsdrivende vil selge futures i råvaren og samtidig kjøpe futures i det ferdige produktet laget av den varen. Spread kan også ta motsatt side og kjøpe rå futures når de selger ferdige futures. Denne typen spredning sees ofte i olje- og landbruksnæringen.
- Spredningen av sprekken er kontrasten mellom et fat råolje og petroleumsproduktene som er raffinert fra det. "Sprekken" er en industribetegnelse for å bryte sammen råolje i de ferdige produktene, inkludert gasser som propan, oppvarmingsdrivstoff, bensin, lette destillater, mellomdestillater og tunge destillater. futures og soyaolje og futures med måltid. Med denne strategien tar en næringsdrivende en lang posisjon på soyabønns futures og en kort posisjon på soyaolje og måltid futures. Den næringsdrivende kan også ta motsatt side av spredningen av alternativene. gass som råstoffkomponent og elektrisitet som det ferdige produktet. Det er en standard beregning for å estimere lønnsomheten til naturgassfyrt elektrisk generator. For kull kalles forskjellen den mørke spredningen.
I alle tilfeller gir det å ta en lang posisjon i råstoffet mot en kort posisjon mot det ferdige produktet en avkastning som innebærer fortjenestemarginen til foretaket som behandler.
For selskaper som produserer ferdige varer fungerer kontrakter basert på spredning av råvareprodukter som en sikring mot prisvolatilitet i begge ender av produksjonssyklusen. Denne sikringen hjelper til med å beskytte et firmas overskudd fra økende kostnader hvis råvareprisene stiger eller hvis prisene på ferdige varer faller.
Spekulative råvareprodukt-oppslag
Spekulative handler basert på spredning av råvareprodukter finnes også. Spekulanter tjener når forskjellen mellom prisene i handelen blir større. Legg merke til at en risikabel handel også kan innebære å bytte spredningens lange og korte ben avhengig av hvilken retning den næringsdrivende forventer at et prisforskjell vil gå.
En spekulant som ser på olje- og gassmarkedet, ville ta en lignende stilling hvis de trodde at sprekkpåslag ville øke. Siden spekulanten ikke har noen faktiske varer å kjøpe eller selge, ville resultatet av handelen være rent overskudd eller tap, avhengig av om spredningen utvidet eller smalt.
Anta for eksempel at en oljeraffinader bestemmer seg for å sikre fortjenesten sin mot endringer i gasspriser. Raffineriet tar en kort posisjon i petroleumsprodukter og en lang posisjon i oljefutures. På denne måten bør eventuelle tap i raffinaderimargen fra fall i bensinpriser oppveies av en gevinst i sikringsposisjonen.
Men hvis prisen på bensin skulle øke, ville den lønnsomme raffineringsmarginen bli utlignet av en ulønnsom handel. Denne typen sikringsaktiviteter låser et visst nivå av fortjeneste ved å bruke endringer i spredningen for å oppveie endringer i raffinørens bunnlinje.
