Beyond Meat, Inc. (BYND) forsikringsselskaper priset 9.625 millioner aksjer i det kjøttfrie matselskapet til $ 25, 00 1. mai, og satte opp scenen for et første offentlig tilbud som åpnet for $ 46 dagen etter. Aksjen tok deretter fart for himmelen, og trakk til seg et stort momentum publikum som var villige til å kjøpe høyt i håp om å selge enda høyere. Den lille offentligheten flyter til kjøpens vanvidd, med markedsaktører som ignorerer rask bevegelse og store budspørsmål.
De finansielle mediene chimet inn med andpusten kommentar rett etter planen og matet et vertikalt rally som minner om bitcoins paraboloppgang i 2017. Det intense kjøpepresset fortsatte inn i slutten av juli, da selskapet ble grådig, og kunngjorde et sekundærtilbud på 2, 35 millioner som i stor grad ville utvanne verdien av nåværende eierandel. Enda verre utgjorde selgende aksjonærer størstedelen av tilbudet, noe som vekket frykt for at innsidere mente den høye prisen var uholdbar.
Aksjen handlet på en typisk måte etter nyhetene, og solgte seg i en høy prosentvis nedgang som fanget sent-til-partiet aksjonærer. Historien har tatt den samme bearish vrien som den gjorde med cryptocururrency siden den gang, og hugget en ødelagt boble som neppe vil bli oppblåst i årene som kommer. Enda verre er det at Wall Street-analytikere som banket på bordet under trenden, har vært stille som musemusikk de siste ukene, og det er ingen tegn til at nedgangen er over ennå.
Ikke alle er en taper i denne forsiktige historien fordi innsidere som fikk børsnoteringen til $ 25 har ankommet på slutten av sperreperioden med et overskudd på 300% pluss, i motsetning til Ma og Pa publikum som igjen har igjen "holder posen." Enda viktigere er at Main Street ikke vil selge i løpet av de kommende månedene fordi den så aksjen sveve til himmelen og forventer at lynet vil slå til igjen. Imidlertid forteller markedshistorien at paraboliske stevner som ender i fiasko sjelden får en ny sjanse.
BYND Daily Chart (2019)
TradingView.com
Aksjen åpnet for handel i midten av $ 40-tallet 2. mai, og ga en umiddelbar uptick som lettet inn i en stigende kanal noen økter senere. Den slo opp rundt 30 poeng 7. juni etter den første offentlige inntektsrapporten, noe som økte den daglige volatiliteten og handelsområdet i løpet av de neste to ukene. Okser tok kontroll over kaoset i slutten av juni, og genererte en sakte-uptick som akselererte til et kjøpsaksim i den tredje uken av juli.
Det sekundære tilbudet fanget markedsaktører overraskende, selv om det er en vanlig taktikk for selskaper som ser på de nylig pregede aksjene deres blir samlet opp av entusiastiske kjøpere. Selskapet misoppstilte imidlertid etterspørselen på en kilometer, med kunngjøringen som et signal for smarte penger til å trekke opp innsatsen og forlate skipet så raskt som mulig. Avgangen etterlot stumme penger i å miste posisjoner, og ventet på den "uunngåelige" avvisningen som ville gjøre dem hele igjen.
Den første etappen av tilbakegangen avgjort ved juni-støtten på $ 130-tallet i midten av august. Aksjen spratt langs dette nivået i nesten to måneder, men klarte ikke å tiltrekke seg kjøpepresset som trengs for å løfte prisen over det sekundære tilbudet til 1. august til $ 160. Den brøt til slutt ut for rundt to uker siden og fylte juni-gapet, men denne klassiske kjøpesonen klarte heller ikke å tiltrekke seg okser, og bidro til denne ukens stup til en fem måneders lav.
Et Fibonacci-rutenett strukket over fire måneders rally plasserer midt sommer støtte på 0, 50 retracement nivå, mens det klart avgrensede fortsettelsesgapet startet på.618 retracement. Den siste selgende bølgen skåret gjennom.786 retracement nivå, som markerer den siste forsvarslinjen før en 100% retracement inn i IPO-åpningen. Når man sier det på en annen måte, må aksjen gjøre et bullish standpunkt her eller risikere fortsatt nedside inn i de øverste $ 40-tallet.
Bunnlinjen
Beyond Meats lager har skåret en klassisk ødelagt boble som neppe vil bygge sterk oppside de kommende årene.
