Hva er en kollateralisert gjeldsplikt kvadrat (CDO-kvadrat)?
En sikkerhetsstillet gjeldsplikt kvadratert (CDO-kvadrat) er en investering i form av et spesialkjøretøy (SPV) med verdipapiriseringsutbetalinger støttet av sikkerhetsstillede gjeldsforpliktelser. En sikkerhetsstillelse av gjeldsforpliktelser er et produkt strukturert av en bank der en investor kjøper en andel av en gruppe obligasjoner, lån, verdipapirer og andre kredittinstrumenter. Betalinger som følger av obligasjoner, lån, verdipapirer og andre instrumenter, blir deretter gitt videre til eierne av aksjene i sikkerhetsstillelsen. Det er en måte å investere i flere kredittinstrumenter og diversifisere risiko.
En grunning om sikkerhetsstillelse av gjeld (CDO)
Forståelse av sikkerhetspliktig gjeldspliktig kvadrat (CDO-kvadrat)
En sikkerhetsstillet gjeldsplikt kvadratert (CDO-squared) er et annet produkt strukturert av en bank. Banken tar sine sikkerhetsstillede gjeldsforpliktelser og strukturerer dem til panter med ulik løpetid og risikoprofil. Disse pantene finansierer deretter betalingene til investorene i CDO-kvadratet spesialformål. Den sivile gjeldsforpliktelsen som er kvadratert støttes av puljen av CDO-beløp (transateral sikkerhet), og utbetalinger til investorer foretas fra betalinger utført i de forskjellige trancheene.
Den kollaterte gjeldsforpliktelsen er kvadratisk lik en sikkerhetsgjeldsplikt bortsett fra eiendelene som sikrer forpliktelsen. I motsetning til den sikkerhetsstillede gjeldsforpliktelsen, som er støttet av en gruppe obligasjoner, lån og andre kredittinstrumenter; sikkerhetsstillede gjeldsforpliktelser Kvadratiske ordninger støttes av sikkerhetsstillede gjeldsforpliktelser. Sikrede gjeldsforpliktelser i kvadratiske investeringer gjør at bankene som eier de vanlige sikkerhetsgjeldsforpliktelsene, kan videreselge kredittrisikoen de har påtatt seg.
Siden forbrukerne sluttet å innbetale finansieringsbetalinger for mange av eiendelene som støtter de sivile gjeldsforpliktelsene, og derfor de sikkerhetsstillede gjeldsforpliktelsene i kvadrat, kollapset CDO- og CDO-kvadratmarkedet under den globale finanskrisen i 2008.
