I dagens webmarkedskommentar-webinar fikk jeg mange spørsmål om kunngjøringen om at S&P 500 aksjeindeks vil fjerne Monsanto Co. (MON) og legge Twitter Inc. (TWTR) til indeksen 7. juni. Kunngjøringen ble utgitt etter markedet stengte mandag 4. juni og TWTRs aksje økte ytterligere 3, 5% i handel etter markedet. Det virker rimelig at når en aksje blir lagt til en indeks, vil etterspørselen stige, og prisen vil også gjøre det. Den historiske merittlisten er imidlertid mye mindre overbevisende.
Ikke mye av en faktor på kort sikt
Fordi mange investorer enten eksplisitt eller implisitt skygger for S&P 500 for sin egen profesjonelle eller personlige portefølje, bør etterspørselen etter TWTRs aksjer øke fordi investorene nå må skaffe aksjen. Dette er imidlertid ikke pålitelig sant. Jeg trakk noen tilfeldige eksempler fra listen over de nyeste S & P 500-tilleggene, og resultatene var ikke veldig forutsigbare.
| Lager | Dato lagt til | Opprinnelig resultat |
| ABMD | 31. mai 2018 | + 7% over 3 dager |
| TTWO | 19. mars 2018 | -9% over 10 dager |
| HLT | 19. juni 2017 | -9% over 12 dager |
| AMD | 20. mars 2017 | -30% over 34 dager |
| CDNs | 18. september 2017 | + 18% over 48 dager |
Listen kan fortsette og fortsette, men det er tydelig at å legge til S&P 500 historisk sett ikke ser ut til å verken øke sjansene for å utkonkurrere markedet eller underprestere på kort sikt. Tallene endres til å være litt mer positive hvis vi måler den gjennomsnittlige prisendringen mellom det det kunngjøres at en aksje vil bli lagt til S&P 500 og dagen den faktisk legges til, men å tjene penger i løpet av den perioden blir mye vanskeligere.
For eksempel vil TWTR bli inkludert i S&P 500 7. juni, som er når passivt administrerte indekser skal legge aksjen til porteføljene sine. Teoretisk sett kunne investorer kjøpe aksjen 5. juni og deretter selge den den 7. når de forventer etterspørsel om å øke fra disse aksjefondene. Som de fleste investeringstrender, kommer nok investorer til slutt på ideen, og fordelen begynner å fordampe.
Forvaltere av investeringsfond har endret måten de anskaffer aksjer på når indeks blir endret. Å bygge en posisjon over tid i stedet for på en gang er for eksempel en åpenbar måte å unngå risikoen for å kjøpe akkurat i det øyeblikket spekulanter forbereder seg på at prisen skal spike. Fondsforvaltere er trege med å endre seg, så vi kan fremdeles se en viss volatilitet mellom kunngjøringen og den faktiske dagen en aksje blir lagt til en indeks, men det blekner og er vanskeligere å oppdage hvert år.
Sammenlign investeringskontoer × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra. Leverandørens beskrivelserelaterte artikler
Utbytteaksjer
A History of S&P 500 Dividend Yield
ETF
SPXU: ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF
Risikostyring
Bruken og begrensningene for flyktighet
Verktøy for grunnleggende analyse
Er Apples lager overvurdert eller undervurdert?
Verktøy for grunnleggende analyse
Forstå målinger av volatilitet
Topp ETF-er
Topp 3 ETF-er for å spore S&P 500 i 2019
PartnerkoblingerRelaterte vilkår
SSE Composite SSE Composite er en markedskompositt som består av alle A-aksjer og B-aksjer som handler på Shanghai Stock Exchange. mer Definisjon av nedstrømning En nedstrømning oppstår når prisen på en eiendel beveger seg lavere over en periode. Oppdag mer om hva som skjer under en nedtur her. mer Volatilitet Definisjon Volatilitet måler hvor mye prisen på et verdipapir, derivat eller indeks svinger. mer Definisjon av kort salg Kortsalg skjer når en investor låner et verdipapir, selger det på det åpne markedet og forventer å kjøpe det senere for mindre penger. mer Meravkastning Overskuddsreturer er avkastning oppnådd utover avkastningen til en proxy. Meravkastning vil avhenge av en utpekt sammenligning av investeringsavkastning for analyse. mer S-Score Definisjon En S-Score er en numerisk verdi som viser hvordan forbrukere og investorer føler om et selskap, aksje, ETF, sektor eller indeks slik det kommer til uttrykk i sosiale medier. mer