Hva betyr kontanter tilgjengelig for gjeldstjeneste?
Kontanter tilgjengelig for gjeldstjeneste (CADS) er et forhold som måler mengden kontanter et selskap har for hånden i forhold til gjeldsserviceforpliktelsene som forfaller innen ett år. Gjeldstjenesteforpliktelser inkluderer alle løpende rentebetalinger og nåværende hovedbetaling. Noen ganger er leieforpliktelser en del av nevneren.
Forståelse av kontanter tilgjengelig for gjeldstjeneste (CADS)
Långivere foretrekker åpenbart at et selskap skal ha et høyt CADS-forhold; jo høyere forholdet er, desto mer er det en kontantpute som selskapet har til å finansiere sine kommende betalingstjenester. Med andre ord, jo høyere et selskaps CADS-forhold er, desto mindre sannsynlig vil selskapet ha mislighold av gjeld. For aksjonærer i et selskap er ønsket om et 'optimalt' CADS-forhold, ikke nødvendigvis et høyt forhold. Andelseiere vurderer balansen i CADS som holder selskapet på solid soliditet med kravet om ledelse å bruke kontanter effektivt - for enhver kombinasjon av kapitalutgifter, utbytteutbetalinger, tilbakekjøp av aksjer - i et forsøk på å maksimere avkastningen for disse eierne av firmaet.
CADS er ikke oppført separat i selskapets balanse. I stedet kan CADS, eller kontantstrøm som er tilgjengelig for gjeldstjeneste (CFADS), som et forhold, fremstå som en pakt i gjeldsavtalen med utlåner sammen med andre gjeldsservices dekningsforhold (DSCR).
